浙江舟山大宗商品交易所风险控制管理办法(暂行)01资料.doc

PAGE 第PAGE4页/共 NUMPAGES 8页 浙江舟山大宗商品交易所风险控制管理办法（暂行） 总则 履约保证金制度 涨（跌）停板制度 每日交割申报和延期交割补偿制度 订货限额制度 大户报告制度 代为转让制度 异常情况处理 风险警示制度 附则 第一章 总则 为了加强商品交易风险管理，维护交易各方的合法权益，保证浙江舟山大宗商品交易所(以下简称“交易所”)交易的正常进行，根据舟山市人民政府颁布的《中国（舟山）大宗商品交易中心交易市场监督管理暂行办法》（舟政发〔2011〕34号）以及交易所制定的《浙江舟山大宗商品交易所商品交易管理办法（暂行）》制定本办法。 交易所风险控制实行履约保证金制度、涨（跌）停板制度、每日交割申报和延期交割补偿制度、订货限额制度、大户报告制度、代为转让制度和风险警示制度。 交易所、授权服务中心（会员）、交易商必须遵守本办法。 第二章 履约保证金制度 交易所实行履约保证金制度。履约保证金分为交易保证金和交割保证金。 交易保证金是指交易商在交易所专用结算帐户中确保现货订单履行的资金，是已被现货订单占用的保证金。交割保证金是指交易所向卖方交易商收取的用于保证交割业务顺利履行的保证金。 为控制出现极端的单边行情，交易所有权根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分交易商或全部交易商提高交易保证金标准的措施。 如遇法定节假日休市时间较长，交易所有权根据市场情况在休市前调整现货订单交易保证金标准。 如交易所同时采取本办法规定的两种或两种以上调整交易保证金措施的，现货订单的交易保证金按照调整的交易保证金数额中的较大值收取。 交易所若决定调整交易保证金标准应及时在交易所网站（）公告，并报中国（舟山）大宗商品交易中心管理委员会备案。交易商有及时浏览交易所网站的基本注意义务。 第三章 涨（跌）停板制度 交易所实行上市交易品种价格涨（跌）停板制度，由交易所制定各上市交易品种的每日最大涨(跌)限幅。 交易所上市交易品种正常的涨（跌）限幅为上一交易日结算价的±5%。 交易所可以根据市场情况调整各上市交易品种涨（跌）限幅。 当某一交易品种以涨（跌）停板价格申报时，成交撮合原则实行“代为转让优先、转让优先、时间优先”的原则。但当日新订立的现货订单不适用“转让优先”原则。 涨（跌）停板单边无连续报价是指某一交易品种在某一交易日收盘前1分钟内出现只有涨停板价位的买入申报或跌停板价位的卖出申报，没有卖出或买入申报或者一有卖出或买入申报就成交，但仍未打开停板价位的情况。连续的两个交易日出现同一方向的涨（跌）停板单边无连续报价情况，称为同方向单边市；在出现单边市之后的下一个交易日出现反方向的涨（跌）停板单边无连续报价情况，则称为反方向单边市。 当某一交易品种在某一交易日（该交易日为第N个交易日）出现涨（跌）停板单边无连续报价的情况，则第N+1个交易日该交易品种的涨（跌）停限幅调整为±6%。 若某一品种第N+1个交易日未出现与第N个交易日同方向涨（跌）停板单边无连续报价的情况，则第N+2个交易日涨（跌）停限幅恢复为±5%。 若某一交易品种在第N+1个交易日出现与第N个交易日同方向涨（跌）停板单边无连续报价的情况，则第N+2个交易日该交易品种的涨（跌）停限幅调整为±7%。 若第N+2个交易日未出现与第N+1个交易日同方向涨（跌）停板单边无连续报价的情况，则第N+3个交易日涨（跌）停限幅恢复为±5%。 若第N+2个交易日出现与第N+1个交易日同方向涨（跌）停板单边无连续报价的情况，即连续三天达到同方向涨（跌）停板，则在第N+2个交易日闭市后，交易所将执行强制减少订货量措施。如连续同方向涨（跌）停板系因交易商交易行为异常引发，则按第七章规定处理。 强制减少订货量的措施如下：第N+2个交易日闭市后，交易所按照当日涨（跌）停板价，选择订货亏损一方所持的现货订单与该品种单位订货盈利最大一方的现货订单依次进行对冲，在同一价格上的现货订单按照该品种现货订单成交时间在前先予以对冲的原则，直至亏损一方的可用资金大于0。强制减少订货量措施实施后下一交易日该现货订单的涨（跌）限幅恢复至现货订单规定的正常水平。 交易商单位订货盈利的计算方法： 交易商单位订货盈利=交易商所持该现货订单订货盈利总和/该现货订单的订货量 因上述减少订货量措施造成的经济损失由交易商承担。 该现货订单在采取上述措施后若风险仍未释放，则交易所宣布为异常情况，并按有关规定采取风险控制措施。 第四章 每日交割申报和延期交割补偿制度 为防范极端单边行情和通过恶意交割申报来获得延期交割补偿费的风险，交易所实行每日交割申报和延期交割补偿制度。 每日交割申报和延期交割补偿制度是指在到期集中交割前，交易商可以根据持有的现货订单自主选择交割日期申报交割，对于提出交割申报但未获得交割配对