vc入门：风险投资资料.pptVIP

你可能不太懂的VC语言 阿猫，我们几个Partner研究了一下你这个Deal，总体说来，你们的Business Model有创新，Cash Flow和Revenue也不错，你们的Founder和Team我们也很满意。我们打算投8到10个Million，给你的Post Valuation按8倍Forward P/E，稍后我会给你一份Term Sheet，你们签了我们就开始做DD、再报IC批准，如果顺利的话，2个月之后就可以Close了。 不过，在你的公司成为我们的正式Porflio之前，我们还要定一份VAM，若IPO或预期未果，我们可能会要求MBO，当然最理想的是，我们的IB伙伴能派上用场，然后我们以一个好的IRR实现Exit。 VC入门：风险投资三环节 募资（fundraising) 投资(Investment) 退出(Exit/Disvestment) VC是什么 VC=venture capital VC=venture capitalist 如果将风险投资定义为一个行业，则依据投资阶段的不同，可以将VC分为：天使投资、早期投资、成长期投资、扩张期投资、成熟期投资、并购型投资（PE）、另类投资（PIPE) 如果资产类别角度来看， PE（private equity)是他们的总称 VC与PE区别；PE和私募基金的区别 募资（fundraising) 非公开发行股份 股东人数限制 投资者不得超过200人 公司制 股东数不超过50人 出资金额限制：单个出资者（股东）出资金额不低于100万元人民币，禁止代持 存续期：5年以上，甚至是永久存续 基金的数量单位：支 LP？老婆？ 组织形式：有限合伙制：LP/GP；有限公司：投资管理者/出资者（投资者）；信托制；契约制等 募集各阶段：获得出资承诺 建立/首次关闭 中继关闭 关闭 性质分类： 投资(Investment) BP TM DD SSA I:B… 投资阶段划分：天使投资、早期投资、成长期投资、扩张期投资、成熟期投资、并购型投资（PE）、另类投资（PIPE) 投资轮次：A、B、C …… 投资阶段（企业发展阶段） 种子期：RD阶段 实验室成果、样品和专利 初创期：企业创建 成果、样品、专利商品化 产品二次开发、市场定位 成长期：中试完成前后 尚未达到经济规模 有产品进入市场 建立销售体系 达到边际利润目标 需制定内部管理经营发展计划 扩张期：形成经济规模 市场占有率较高 开始制定上市计划 较完善的现代企业制度 成熟期：产业化完成 企业利润和规模大幅扩大 销售收入高于支出 具备上市 退出（EXIT) 企业上市(IPO）抛售 兼并购（MA） 管理层回购（MBO） 亏损清盘(WRITE-OFF) 和VC可以有关系的人 venture capital Venture capital is a type of private equity capital typically provided for early-stage, high-potential, growth companies in the interest of generating a return through an eventual realization event such as an IPO or trade sale of the company. Venture capital investments are generally made as cash in exchange for shares in the invested company. Venture capitalists Venture capitalists are professional investors who specialize in funding and building young, innovative enterprises. Venture capitalists are long-term investors who take a hands-on approach with all of their investments and actively work with entrepreneurial management teams in order to build great companies . VC与PE异同点 Venture capital is a subset