营运资本管理概述(ppt 89页).pptVIP

第八章　营运资本管理;第一节 营运资本管理政策;二、营运资本管理的内容、核心问题和管理目标;三、营运资本管理政策;1.营运资本持有政策类型;（3）保守的营运资本持有政策;2.营运资本筹集政策（短期筹资政策）; 临时性流动资产 永久性流动资产; ;营运资本筹集政策类型;3.营运资本持有政策与筹集政策的配合 ;第二节　现金管理;一、持有现金的动机;二、现金管理的目的与管理内容;三、持有持有成本;四、现金收支日常管理（流量管理）;五、最佳现金持有量的确定（存量管理）;成本分析模型;一个例子 某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表：;参考答案;存货模型;原理：只考虑持有机会成本和转换成本，不考虑短缺成本，即现金管理总成本=持有机会成本+转换成本， ;计算公式：;【例8—2】旭东公司全年需要现金6000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券的利息率为30%，则企业最佳现金余额是多少元？ ;随机模式（米勒.欧尔现金管理模型）; 随机模式例题;;第三节　应收账款管理;一、应收账款管理的目标;二、应收账款的成本;应收账款机会成本计算（1）;应收账款机会成本计算（2）;;三、应收账款信用政策的制定与选择;应收账款信用政策选择决策思路;信用标准的制定与选择 ;信用期间的制定与选择 ;现金折扣政策的制定与选择 ;收账政策的制定与选择;例：单一信用条件备选方案的评价;;练习题;应收账款日常管理;信用标准;;;3、应收账款回收情况的监控;4、催收拖欠款项;;第四节　存货管理;一、存货管理的目标;二、存货成本;三、经济订货量的确定;经济订货批量基本模型假设条件;217页例【8-8】;拓展的经济订货批量模型;实行数量折扣的经济批量模型;允许缺货的经济批量模型;;有订货提前期的经济批量模型;考虑订货提前期;存货陆续供应和使用前提下的经济批量模型;存货陆续供应与使用;;建立保险储备的经济批量模型;保险储备;保险储备量的决策问题;[例] 假定某存货的年需要量3600件，单位储存变动成本2元，单位缺货成本4元，交货时间10天；已经计算出经济订货量300件，每年订货次数12次。交货期内存货需要量及其概率分布见表。;（2）保险储备量为10件;存货的ABC分类管理法 ;存货管理的ABC分析法;存货储存期控制;存货储存期控制;;第五节　短期负债管理;短期银行借款;收款法;贴现法;加息法;短期借款筹资的评价;商业信用;放弃现金折扣的成本;如何进行利用现金折扣的决策;如何进行利用现金折扣的决策;如何进行利用现金折扣的决策;教材228页【例8-20】;2.应付票据 （1）一般为1~6个月； （2）可以带息，也可以不带息，带息票据的利率一般比银行借款的利率低。 3.预收账款 一般用于生产周期长、资金需要量大的货物的销售。 （1）筹资便利；（2）有弹性 （3）限制性条件少；（4）有时无筹资成本。;三、短期融资券;本章课后作业