期货基础知识培训教程.pdf

期货基础知识讲座 主讲人：王 超 峰 电 话：133 33866 125 邮 箱：muyver@163.com 2008年12月10日 今天讲座的主要内容 一、 什么是期货 二、 期货交易的特点 三、 期货市场的功能 四、 期货市场的架构 五、 我国期货市场的发展与现状 六、 期货开户易流程 七、 期货交易的分析方法 八、 期货市场的交易方式 九、 期货交易理念 十、 走近海通 一、什么是期货 1、期货和期货交易的概念 2、期货的起源 3、期货品种的分类 4、期货交易与现货交易、远期交易的区别 5、期货与股票的区别 期货和期货交易的概念 期货：是相对于现货的一个概念，期货并非是一种商品而 有一种标准化的商品合约，在合约中规定双方于未来的某一天 就某种特定商品或金融资产按合约内容进行交易。 期货交易：是相对于现货交易的一种交易方式，它是在现货 交易的基础上发展起来的，通过在期货交易所买卖标准化的期 货合约而进行的一种有组织的交易方式，期货交易的对象并非 商品而是一种标准化合约。 举例说明 易 易 交 交 货 货 现 现 一手交钱，一手交货现买 现卖，即时交易 易 易 交 交 期 期 远 远 现在以每支10元的价格 订购99朵玫瑰，到2009 年2月14日交货。 期货的起源 1840年前后，芝加哥逐步发展为美国重要的粮食集散地。由于粮食生产 特有的季节性，粮食在短时间内集中上市，供过于求，而当时粮仓不足，交 通恶劣，大量粮食无法入库也无法及时疏散，以至于粮食价格一跌再跌，无 人问津。而到了次年春季，又因谷物短缺，价格飞涨。为解决价格大幅起落 带来经营风险，部分粮食商一方面在该地区增设仓库扩大上市季节采购量， 另一方面又与粮食加工商、销售商签订次年春季的供货合同。这样通过联产 联销的方式基本锁定了预期利润。 这就是期货交易的起源--远期交易。 1848年，82位商人联合组建了一个集中的交易所——芝加哥期货交易所 （CBOT），从事谷物的远期合约交易。1865年CBOT推出期货标准化合约，并 采用保证金制度，1882年CBOT允许对冲解除履约。 至此，资本市场最伟大的创举--期货交易诞生。 芝加哥的地理位置 芝加哥 今天的芝加哥 芝加哥是美国第三大城市，五大湖地区最大的工业中心， 美国钢铁工业的发源地。芝加哥也是美国的铁路中枢，几十条 铁路交汇于此，连接美国各大城市。奥黑尔国际机场是当今世 界上最繁忙的机场，年客流量达4000万人次，平均每29秒钟起 降一架飞机。世界五百强企业如美国联合航空公司、波音公司、 摩托罗拉、BP石油公司、麦当劳等公司总部都设在芝加哥。芝 加哥也是 “五一”国际劳动节(1886年)和“三八”妇女节(1903年) 的发源地。 芝加哥风景 期货品种的分类 品种一般分为：商品期货和金融期货。 商品期货又分为农产品期货、工业品期货和能源期货。 农产品期货如小麦、大豆、生猪、活牛；工业品期货如铜、 锌、铝、橡胶；能源期货如原油、燃料油。 金融期货的标的是金融工具，比如利率、指数、汇率。 例如：我国即将上市的沪深300指数。 目前，世界金融期货交易占整个期货市场交易量的80％ 以上。而我国目前期货市场主要是商品期货。 期货交易与现货交易、远期交易的区别 差异 现货交易 远期交易 期货交易 交易对象 商品本身 商品本身 期货合约