第17章节流动性风险资料.pptVIP

Overview 在第8章到第16章中，我们详细分析了利率风险、市场风险、信用风险、表外风险、营运和技术风险、外汇风险以及主权风险等主要问题对金融机构清偿力带来的威胁。 本章我们将分析流动性风险所导致的问题。 流动性风险不会直接威胁到金融机构的清偿力，它通常是金融机构日常管理的内容。 只有在极端情况下，流动性风险问题才会发展成清偿力风险问题。 本章将从金融机构的资产和负债两个方面来确定流动性风险产生的原因。 介绍计量金融机构流动性风险的方法，极端流动性风险（比如存款或负债的外流和挤兑）引起的后果，并简要考察为减轻流动性问题和防止存款机构遭受挤兑而设置的监管方法。 不同金融机构面对的流动性风险差异及其原因分析。 一、流动性风险产生的原因Causes of Liquidity Risk 流动性风险来自于资产和负债两个方面。 从负债方面看，流动性风险产生于金融机构负债的持有者（比如储户或保单持有者）想要立即兑现其金融债权之时。当金融机构负债的持有者要求提取存款时，它需要借入额外的资金或出售资产以满足提款要求。 从资产方面看，来自金融机构提供表外贷款承诺。贷款承诺使得客户可以（在承诺期内）随时从金融机构借取（提取）资金。当借款人按贷款承诺取款时，金融机构必须立即为表内贷款融资；这会导致对流动性的需求。 与负债被提取时一样，金融机构可以通过减少现金资产、出售其他流动性资产或借入额外资金来满足此类流动性需求。 存款机构的流动性风险可能来自于存款外流或新的贷款需求，以及为满足这些需求，而随后进行的资产出售或借款。 为了了解流动性风险对不同金融机构的重要性，下面我们将分析存款机构、保险公司、共同基金和养老基金所面临的流动性问题。 二、存款机构的流动性风险Causes of Liquidity Risk for DIs 2.1负债流动性风险： 存款机构（DIS）的资产负债表中，一般都包含有活期存款和其他交易账户等大量的短期负债，而这些资金却投资于期限较长的资产。 核心存款Core deposits 预测出银行在正常营业日的净存款外流（net deposit drains，即存款提取额与存款增加额之差）的概率分布 。 存款机构可以通过两种主要方法来管理存款外流：（1）购买流动性管理；（2）储存流动性管理。 2.1.1购买流动性管理（Purchased liquidity） 是指在货币批发市场购买流动性来弥补净存款外流。 联邦基金和/或回购协议市场 发行额外的大额定期存单，或出售一些票据和债券 阻隔资产负债表中通常的负债外流，给资产方造成的影响。 这种方法可能比较昂贵 借入利率较高. 存款保险 监管者关心：存款机构存款的增长速度赶不上其资产方的贷款（和贷款承诺）的增长速度。一旦发生流动性紧张（比如，由于经济放缓导致的紧张），将很难获得额外的（批发）资金。 2.1.2储存流动性管理Stored Liquidity Management 指金融机构可以出售自己储存的流动性部分资产。 流动性资产（Liquidate assets）：现金准备和超额现金准备 。 减小资产负债表的规模 必须以现金形式持有超额非生息资产（excess non-interest-bearing assets） 接上 尽管储存流动性管理和购买流动性管理都是应对存款外流的方法，但存款机构可以同时使用这两种方法来满足流动性需求。 2.2资产流动性风险Asset Side Liquidity Risk 借款人动用贷款承诺和其他信用额度时，也会导致流动性问题。 监管当局最近的一项研究发现，银行未动用的贷款承诺与“现有流动性”（比如存款账户和定期存单）之比，从1994年的3.5倍增加到了21世纪初的11倍。 DIs‘贷款承诺余额，已经达到了危险的高度。 p499 2.3存款机构流动性风险的计量 1、流动性的来源和使用 2、同类比率比较 3、流动性指数 4、融资缺口和融资要求 5、BIS方法：期限梯级分析和事态分析 6、流动性计划 2.3.1 流动性的来源和使用 净流动性报表：列出了流动性的来源及使用，因此，能够对存款机构的净流动性头寸进行计量，并反映每日的流动性状况。 见下页表 接上（p501） 2.3.2 同类比率比较 就是把该存款机构的某些重要比率和资产负债特征（比如贷款与存款之比，借款与总资产之比，贷款承诺与资产之比等等），与本地同等规模的存款机构的情况进行对比。 如果贷款与存款和借款与总资产的比率较高，则说明存款机构贷款资金的来源主要依赖于短期货币市场，而不是核心存款。 如果存款机构已经达到或正接近于购入资金市场的借款限额的话，那么这意味着未来可能会遇到流动性问题。 同样的，贷款承诺与资产之比较高，也表明需要很高的流动性来为非预期的贷款提取融资—