方直科技、上海新阳、美晨科技.PDFVIP

金牛理财 财 金牛理财 富 2011.06.28 玖 功 方直科技、上海新阳、美晨科技 首日开盘价格预测 方直科技 300235：22.00元 上海新阳 300236：14.00元 上市定价预测 美晨科技 300237：26.50元 金 牛 方直科技： 理 新股收益率情景分析 2011 年 06 月 29 日上市。发行价格：19.60 元，上市代码：300235，所 财 属行业：软件，中签率：1.27%，主承销商：平安证券。 公司投资要点 公司是国内领先的中小学同步教育产品及服务提供商，主要为广大中 小学教师与学生提供同步教育软件及网络在线服务。公司主导产品包括为 学生提供的教材配套软件、为教师提供的教师用书配套软件以及网络在线 服务。公司与人民教育出版社、外语教学与研究出版社、语文出版社等 20 多家全国主流出版社建立了稳定的合作关系，能在第一时间掌握教材 最新变动情况，针对反馈信息定期补充完善配套软件内容，使公司产品在 市场上保持强有力的竞争力。 公司在同步教育服务行业居于领先地位，在行业中已形成良好的品牌 和美誉度，通过十余年的悉心经营，已积累数量众多且较为稳定的用户群 体。截至 2010 年 12 月 31 日，公司同步教育软件直接用户已达到 300 万 人以上，间接用户达到 2000 万人以上，线上服务注册用户超过 13 万人。 新股年化收益率分析 募集资金投向 公司计划公开发行 1100 万股股票以募集资金投向中小学英语同步 教育软件升级及新版本开发项目、中小学多学科（不含英语）同步教育软 件项目、营销服务中心建设项目、研发中心建设项目这 4 个项目。公司 此次募集资金投资项目全部属于或服务于公司主营业务。实施募投项目的 主要目标是巩固和扩大当前的主营业务，进一步扩大公司在中小学同步教 育服务市场的份额，巩固行业领导地位。 上市首日定价预测： 我们预测:上市首日定价预测为 22.00元。 其他机构预测： 机构名称 合理价值区间（元） 光大证券 23.10-26.20 申银万国 22.80-28.50 海通证券 19.68 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 1 页 共 4 页 金牛理财 上海新阳： 2011 年 06 月 29 日上市。发行价格：11.07 元，上市代码：300236，所属行业：半导体，中签率：0.78%，主 承销商：宏源证券。 公司投资要点 上海新阳主要从事半导体行业所需化学品的研发、生产和销售，产品主要包括半