山西省投资集团有限公司.PDFVIP

山西省投资集团有限公司 山西省投资集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券 2019 年度第一期短期融资券 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评[2018]010632】 评级对象： 山西省投资集团有限公司2019 年度第一期短期融资券 信用等级： A-1 评级时间： 2018 年7 月24 日 基础发行规模5.00 亿元，发行 发行规模： 发行目的： 偿还有息债务 金额上限10.00 亿元 存续期限： 365 天 偿还方式： 到期一次还本付息 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 主要优势： 第一季度 金额单位：人民币亿元  业务地位突出。山投集团为山西省省属综合投 母公司数据： 资控股集团，多次获得山西省政府股权划入及 货币资金 9.08 17.91 3.81 3.01 通过投资设立等方式充实资产规模及扩大业 短期刚性债务 2.00 17.44 38.30 27.52 务范围，业务地位突出。 所有者权益 67.11 73.31 73.68 73.61 现金类资产/短期刚性债 4.54 1.03 0.10 0.11  基金拨入规模较大。山投集团屡次获得山西省 务[倍] 合并数据及指标： 各厅局拨入的各类基金，多次转增为资本金， 流动资产 164.86 193.05 211.24 219.67 有助于增强资本实力。 货币资金 30.54 41.47 30.95 24.69  多元化业务结构。近年来山投集团推动业务多 流动负债 114.04 102.88 104.15 91.40 短期刚性债务 55.72 53.36 55.46 44.97 元化发展，逐步拓展能源环保、旅游文化及医 所有者权益 83.42 92.19 94.62 96.23 药等板块转型，抗风险能力有望得到提升。 营业总收入 184.03 159.04 168.12 38.19 净利润 1.34 0.81 0.90 0.10 经营性现金净流入量 0.33 0.50 0.36 0.09 主要风险： EBITDA 4.77 5.30 6.11 － 资产负债率[%] 64.98 69.67 74.98 74.89  山西省经济增长压力。近年来受煤炭等产业景 长短期债务比[%