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综合案例分析 [大地贸易公司财务报表分析] 大地公司是一家专门从事办公用品贸易的企业，2005年该公司有关报表资料如附表l、附表2，附表3和附表4所示．请对该公司的财务报表进行分析． 附表1 大地贸易公司三年比较资产负债表 单位：万元 资 产 2003 2004 增长率 （%） 2005 增长率 （%） 流动资产 现金 应收帐款 存货 固定资产 减：折旧 固定资产净值 243 15 63 165 65 8 57 252 27 70 155 80 10 70 3.70 80 11 -6 23 22.80 441 2 127 312 92 12 80 75 -92.59 81.40 101.29 15 14.3 资产总额 300 322 7.30 521 61.80 负债及所有者权益 2003 2004 增长率 （%） 2005 增长率 （%） 流动负债 短期借款 应付帐款 长期负债 所有者权益 实收资本 留存收益 63 10 53 20 217 100 117 66 5 61 20 236 100 136 4.70 -50 15.10 0 8080 0 16.20 209 25 184 50 262 100 162 216.70 400 201.60 150 11 0 19.10 负债及所有者权益总额 300 322 7.30 521 61.80 附表2 大地贸易公司比较资产负债表 资 产 2004 比重（%） 2005 比重（%） 负债及所有者权益 2004 比重（%） 2005 比重（%） 流动资产 现金 应收帐款 存货 固定资产 减：折旧 固定资产净值 78 10.71 27.78 61.51 25 3 22 85 0.45 28.8 70.75 17 2 15 流动负债 短期借款 应付帐款 长期负债 所有者权益 实收资本 留存收益 21 7.58 92.42 6 73 42.37 57.63 40 11.95 88.04 10 50 38.17 61.87 资 产总额 100 100 负债及所有者权益总额 100 100 附表3 大地贸易公司比较利润表 单位：万元 项 目 2003 2004 增长率 （%） 2005 增长率 （%） 商品销售收入 减：商品进货成本 商品销售税金及附加 商品销售毛利 减：管理与经营费用 财务费用（付利息） 经营利润 利润总额 减：所得税（33%） 税后利润 969 621 9 339 266.6 2.4 70 70 23.1 46.9 1 160 719 11 430 300 2 128 128 42.2 85.8 19.70 15.80 26.80 12.50 82.90 82.90 82.90 1 583 1 040 13 530 410 6 114 114 37.6 76.4 36.5 44.60 23.30 36.70 -10.90 -10.90 -10.90 附表4 大地贸易公司现金流量表 单位：万元 项 目 金 额 补充资料 金 额 经营活动现金流入 减：经营活动现金流出 经营活动现金净流量 投资活动现金流入 减：投资活动现金流出 投资活动现金净流量 筹资活动现金流入 减：筹资活动现金流出 筹资活动现金净流量 四、现金净增加额 1 526 1 532.6 -6.6 0 12 -12 50 56.4 -6.4 -25 1.净利润 加：固定资产折旧 财务费用 存货减少(减：增加) 应收项目减少(减：增加) 应付项目增加(减；减少) 经营活动产现金净流量 2.现金期末余额 减：现金期初余额 现金净增加额 76.4 2 6 -157 -57 123 -6.6 2 27 -25 一、财务报表的初步分析 (一)资产负债表的初步分析 1．分析资金占用 表的左方反映了各类资产及资产总额前后两期的变化情况。从资产总额的变化来看，2005年比2004年增加了199万元(521一322)，增长率达到61.8％(199÷322×100％)，说明公司在过去一年中扩张速度很快．但这种扩张是否合理呢? (1)从新增资产的分布来看，主要是在流动资产占用上，增加额达到189万元(441—252)。其中存货增加157万元(312一155)，应收账款增加57万元(127—70)，在大量存货与应收账款占用的情况下，2005年现金减少25万元，实际余额为2万元，现金的短缺将严重影响公司的偿债能力。显然，这种扩张不合理。 (2)从各项资产占资产总额及各类资产的比重看，流动资产占资产总额的比重2004年为78％，2005年为