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证券投资学 主讲人：黄萍 第一章 证券投资学导论 第一节 证券与证券投资 第二节 证券投资的基本过程 第三节 证券投资学的研究对象与内容 第一节 证券与证券投资 一、证券的概念、类型及特征 二、证券投资 一、证券的概念、类型及特征 （一）证券的概念 （二）有价证券的定义 （三）有价证券的类型 （四）有价证券的特征 （一）证券的概念 证券——各类合法权益凭证的统称。 （二）有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。 有价证券的特点： 1、有价证券是所有权或债权凭证。 2、有价证券具有交易价格。 3、有价证券是虚拟资本的一种形式。 （三）有价证券的类型 广义的有价证券的分类 狭义的有价证券的分类 广义的有价证券的分类 按所体现的内容不同分，证券分为： 商品证券、货币证券、资本证券 狭义的有价证券的分类 1、按发行的主体不同分， 证券分为 政府证券、政府机构证券、公司证券 2、按上市与否分，证券分为 上市证券（挂牌证券） 非上市证券（非挂牌证券） 凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额或非上市公众公司的股票属于非上市证券。 3、按募集方式分， 证券分为 公募证券、私募证券 目前，我国信托投资公司发行的信托计划以及商业银行和证券公司发行的理财计划均属私募证券。 4、按证券所代表的权利性质分，证券分为： 股票、债券、其他证券 （四）有价证券的特征 1、流动性（变现性） 2、收益性 证券收益包括当前收益和资本利得。 3、风险性 信用风险、利率风险、购买力风险、经营风险、市场风险、流动风险 4、期限性 二、证券投资 （一）投资 （二）证券投资 （三）实业投资与证券投资的区别 （四）证券投资与投机的关系 （一）投资 投资是指经济主体为获取未来收益而垫付货币或其他资源于某些事业的经济活动。 直接投资（实业投资）——投资所有者与使用者的统一，资产所有权与资产经营权统一 投资的四个要素 （二）证券投资 证券投资是个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 （三）实业投资与证券投资的区别 （四）证券投资与投机的关系 联系：两种角色会在同一主体体现 转化：两者在一定条件下相互转化 第二节 证券投资的基本过程 一、进行储蓄，以筹集进行投资的资金 二、投资者明确自己对风险的态度 三、掌握详尽而准确的市场信息 四、决定投资方式 五、选择投资对象（具体判断投资于何种证券） 六、掌握证券市场运作的基本方法 七、制定投资计划，进行证券购买业务 八、组织证券投资的合理配置 第三节 证券投资学的研究对象与内容 一、证券投资学的研究对象 二、证券投资学的研究内容 一、证券投资学的研究对象 证券投资过程中客观存在的各种投资行为活动的规律。 二、证券投资学的研究内容 1、证券投资工具。 2、证券市场。 3、证券投资分析。 4、证券投资的方法和技巧。 5、证券投资的市场监管。 * * 返回 返回 证券 有价 证券 无价 证券 证据证券：单纯证明事实的凭证，如：信用证、身份证。 凭证证券：认定持证人是某种私权的合法权利者，如：存款单、借据等 标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 返回 返回 返回 返回 返回 返回 返回 含义 投资的种类 投资 间接投资（证券投资）——资产所有者和资金使用者的分离，资产所有权与资产经营权分离。 购买股票、债券等 购置厂房、设备等 资金运用的形式与方法 投资 方式 通过投资的保值、增值以获取经济或社会效益 投资者的意图及其所要获得的效果 投资 目的 有价证券等 建设项目 投资对象 投资 客体 （自然人、法人或国家） 投资者 投资 主体 四 要 素 间接投资 直接投资 含义 返回 三个基本要素：收益、风险、时间 返回 较小 较大 投资所承担的风险不同 时间较长 时间较短 投资时间长短不同 通常采用逐年计提折旧方式回收 卖出证券即可收回投资 投资回收方式不同 实物资产 有价证券 投资对象不同 实业投资 证券投资 区别点 返回 返回 既有积极作用又有消极影响 对社会发展有促进作用 对社会影响不同 技术分析 基本分析 分析方法不同 短期持有 中长期持有 交易期限不同 敢于冒险 回避风险 承担风险不同 看重证券交易的差价利得，谋取短期收益 看重长期投资报酬——股票红利、债券利息等 证券交易动机不同 证券投机 证券投资 区别点 返回 返回 研究对象 证券投资学是一门综合性学科，属于应用经济学。 返回 返回