全球资金管理服务(GTS)知识简介..ppt

Applied Cash Management Course - Brian Young 第一章 资金管理基础知识 - 资金管理 什么是资金管理？ 资金管理－银行 对流动性资源进行有效的计划，监控和管理。包括： 帐户开立 存款 / 提款 信息提供 资金划转与收款服务 融资额度 投资工具 资金管理－企业 对流动性资源进行有效的计划，监控和管理。包括： 日常现金控制 银行帐户资金 收款 付款 短期投资与贷款 什么是资金管理？ 资金流动的本质 对于收款和付款: 数量/金额 地理分布 币种 可预测性 风险 第一部分 企业资金管理的目标 - 财资主管的职责 企业财资主管的职责在那些方面？ - 财资主管的职责 - 商业目标 使成本最小化 使收益最大化 控制资金流动 使流动性最大化 控制风险 财资主管需重视的两个问题： 实施风险管理 熟悉清算系统 风险管理 风险种类： 货币风险 利率风险 其他风险 对方风险 结算风险 系统风险 Herstatt风险 因在七十中期倒闭的Herstatt银行而得名 此银行在一系列外汇买卖中购进美元，但在支付出相应价值的欧洲货币之前倒闭 几乎导致国际银行系统的崩溃 清算系统 净额清算系统 (NSS) 实时单笔清算系统 (RTGS) 净额清算系统 收付款通过多方对冲系统进行处理 对冲后的净额在每日日终被划入各收款行的结算帐户 在支票清算系统的基础上建立 日间风险问题 如果清算成员在日终没有能力结算，收款行就有遭受损失的可能性 净额清算系统 实例: 英国的BACS系统 美国的ACH系统 香港的Autopay系统 日本的Zengin系统 实时单笔清算系统 款项在收付款行之间进行单笔清算 为消除结算风险而设计 参加成员之间没有日间风险 收款更加快捷，但价格比较昂贵 实时单笔清算系统 实例: 英国的CHAPS系统 美国的Fedwire系统 香港的CHATS系统 日本的BOJ Net系统 混合型清算系统 结合了净额清算系统与实时单笔清算系统的特点，减小了日间风险，降低了对风险管理的要求 在净额的基础上进行清算，全天分为几个固定的清算时间区间 混合型清算系统 实例: CHIPS CLS CLS (Continuous Link Settlement) 为降低外汇结算风险而设计 CLS控股集团 CLS国际银行公司 CLS服务公司 CLS银行作为所有参加行共同的清算中介 清算实时进行 改变的驱动因素 法规控制 业务导向/业务拓展 成本与效率 环境的复杂性 财资主管的管理水平 - 财资管理网上资源 第二部分 财资管理集中化与全球资金管理 全球资金管理 全球资金管理的主要工具 资金集中 (Cash Concentration / Sweeping) 利息合计 (Pooling) 款项对冲 (Netting) 跨国企业全球资金管理的趋势 建立财资管理集中化的体制 地区性的财资中心 服务共享中心 发票处理中心 进行全球性或地区性的资金管理 资金合流 利息合计 款项对冲 系统的选择和实施 建立财资管理集中化体制 地区性的财资管理中心 (Regional Treasury Center) 财务管理集中化 流动资金和投资管理 风险管理 汇兑风险 利率风险 - 为集团内部关联公司提供咨询和建议 选择合作银行 ERP系统的选择和支持 组织结构 - 财资管理中心地点选择的驱动因素 企业战略与结构 业务公司的需求 基础设施 政治经济的稳定程度 金融服务的发达程度 人才技能基础 税收政策 时区，形象…… - 财资管理中心所在地点 金融中心 伦敦，纽约，北京？上海，香港，新加坡 税收政策优惠 比利时协调中心 (BCC) 国际金融服务中心 (IFSC) – 都柏林 OHQ – 马来西亚 , FTC – 新加坡 “税收天堂” 泽西岛，开曼岛，加勒比海 -财资管理中心所在地点 建立财资管理集中化体制 服务共享中心 (Shared Services Center) 公司希望通过对财务，行政和日常操作等方面的集中管理，达到将公司各职能部门的操作和管理集中到单一平台的目的。 人事（工资，文件记录，培训，福利 / 报销 ) 财务 / 会计（应收/应付，月结帐） 信息技术(咨询热线) 将集团内部不同的商业个体作为客户 服务质量协议 服务质量回顾与审定 服务共享中心的益处 节约成本 操作步骤的标准化 数据信息的一致性和准确性 如与一套功能强大的ERP系统相匹配，能够即时得到最新，最有价值的信息 专门人才的集中和培训 使业务部门集中精力发展业务，提高效率 发票处理中心 (Re-invoicing Center) 集团内部的一家可管理操作所有集团内外贸易往来的独立子公司 首先是家可控制流动资金和短期资本需求的贸易公司 集中风