《企业营销策划》第18章：企业融资计划.pdf

第18章 企业融资计划 18.1 融资方式与融资能力 对融资方式的总体把握是开展融资活动必要的背 景知识。企业融资总是从评估企业的融资能力 开始的。对融资能力的评估能力的评估必须考 察企业的融资需求以及偿还能力两个方面的因 素。 18.1.1 了解一般的融资方式 企业融资使企业根据其创设、生产经营、对外投 资以及调整资金结构的需要，通过一定渠道， 采取适当方式，获取所需资金的行为。 （一）内源融资和外源融资  内源融资使企业不断将自身的留存收益和折旧转 化为投资的过程。  外源融资是企业在承诺一定的收益回报的条件 下，融入其他经济主体的资金，使之转化成为自 身投资的过程。 （二）直接融资与间接融资 1.直接融资  规模性  稳定性  高成本性 2. 间接融资 18.1.2 确定企业的资金需求 1.确定资金需要量 2.评估企业外部融资需求 3.企业资金需求的预测方法 18.1.3 分析企业的偿还能力 1.短期偿债能力指示分析。  流动比率  速动比率  现金比率 2.长期偿债能力指示分析  资产负债率  有形资产负债率  产权比率利息保障倍数 18.2 生命周期融资策划 18.2.1 企业生命周期与融资  种子期—研究与发展阶段  创业期—初创阶段  成长期—早期成长阶段  成熟期—快速成长阶段  衰退期—推出阶段 18.2.2 生命周期融资策划 （一）阶段特点与融资背景 1.种子期  阶段特点与资金需求  融资背景 2.创业期  阶段特点与资金需求  融资背景 （二）融资渠道策划 1.企业孵化器 2.科技型中小企业技术创新基金 3.风险资本 （三）风险融资关键文件—经营计划书 1.经营计划书的意义 2.计划书的要点 18.2.3 发展期融资策划 （一）阶段特点与融资背景 1.成长期 2.成熟期 （二）融资渠道策划 1.银行贷款  银行贷款的程序  选择银行  银企关系处理技巧 2.发行债券融资  发行债券筹资的条件与程序  选择债券发行的时机及债券期限  发行可转换债券 3.发行股票融资  普通股融资与优先股融资利弊对比  公开上市融资 4. 引进外资  国际融资  合资经营 18.3 融资风险规避策划 18.3.1 外部股权融资风险的评估与规模 1.外部股权融资完全依赖阶段 2.外部股权融资部分依赖阶段 3.现金流自由充裕、财务自由阶段 18.3.2 债券融资风险的评估与规模 （一）风险识别 1.融资环境风险 2. 融资结构风险 （二）风险规避途径策划 1.融资环境风险规避  充分利用留存收益融资  充分利用隐性融资手段，开源节流  充分利用商业信用进行短期融资 2. 融资结构风险处理  中庸型融资原则  积极型融资原则  文件型融资原则 习题 1.解释一下概念：内源融资、自由现金流、孵化器、天使投 资者、风险投资。 2.如何预测企业的资金需求？ 3.举一个筹集过外部资金、后来被同事会解雇的创始人或 CEO的例子，从中得出的教训是什么？ 4.利用孵化器融资的特点是什么？适合企业发展的那一阶 段？ 5.一份好的经营计划书应该包括哪些要素？ 6.普通股融资与优先股融资各自的利弊如何? 7.为了保护创业者的股权与控制权，有哪些策略可供选择？ 8.我国当前为什么存在上市公司“股权融资偏好过渡” 的融资 风险？对企业有什么危害？ 9.充分利用内源融资的意义何在？主要途径有哪些？