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深入沪 300股指期货
股指期货标的物与衍生品
内容
l股指期货应用:风险控制与资产配置
l程序交易初探:套利操作与短线投机
l标的指数分析:编制规则与历史数据
l套期保值策略:组合优化与流动管理
2
股指期货应用:风险控制与资产配置
股指期货标的物与衍生品
股指期货:呼之欲出
l 股权分置改革基本完成
l 大盘蓝筹股接连上市
l金融市场逐渐开放
l 多层次金融产品结构
l机构投资者日益成熟
4
股指期货标的物与衍生品
股指期货:交易规则不同 股票
l 双向交易
l保证金交易
l每日结算
l T+0
l 到期日
5
股指期货标的物与衍生品
股指期货:合约设定 (暂行)
合约标的 沪深300指数
合约乘数 每点300元
合约价值 沪深300指数点×300元
报价单位 指数点
最小变动价位 0.2点
合约月份 当月、下月及随后两个季月
易时间 上午9:15-11:30,下午13:00-15:15
最后 易日 易时间 上午9:15-11:30,下午13:00-15:00
价格限制 上一个 易日结算价的正负10%
合约 易保证金 不少于合约价值的10%
割方式 现金交割
最后 易日 合约到期月份的第三个周五,遇法定节假日顺延
最后结算日 同最后 易日
易代码 IF
6
股指期货标的物与衍生品
股指期货:主要功能 从风险的角度
l投机:承担风险
个人投资者
l 套利:利用风险
l 套期保值:规避风险
机构投资者
l 资产配置:管理风险
l 产品设计:转移风险
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