大额风险暴露的七个业务纠结点问答.docxVIP

【金融监管】大额风险暴露的七个业务纠结点问答 （1）大额风险暴露计量的范围是什么？ （2）银行账簿和交易账簿的计量有何差异？ （3）“穿透计量”是否等同于“穿透授信”？ （4）如何理解“单笔基础资产风险暴露”？ （5）如何证明“单笔基础资产风险暴露小于一级资本净额的0.15%”？ （6）部分基础资产风险暴露超出“一级资本净额的0.15%”怎么办？ （7）各家银行投资资管产品和ABS的额度有多少？ 5月4日，银保监会正式发布《商业银行大额风险暴露管理办法》（银保监会令[2018]1号，以下简称《管理办法》）。我们此前已经就《管理办法》的主要内容发布点评报告《小额分散，无需穿透—银保监会大额风险暴露正式发文简评》[1]，本文主要就近期市场关于大额风险暴露计量的争议问题进行梳理和尝试解答。 一、大额风险暴露计量的范围是什么？是否“不超过一级资本净额2.5%”的风险暴露就不用计量？ 对于“风险暴露”，根据《管理办法》中的定义，“本办法所称风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户的信用风险暴露,包括银行账簿和交易账簿内各类信用风险暴露。” 对于“大额风险暴露”，根据《管理办法》中的定义，“本办法所称大额风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户超过其一级资本净额2.5%的风险暴露。”“商业银行应定期向银行业监督管理机构报告并表和未并表的风险暴露情况，具体包括：（一）所有大额风险暴露；（二）不考虑风险缓释作用的所有大额风险暴露；（三）前二十大客户风险暴露，已按第（一）款要求报送的不再重复报送。并表情况每半年报送一次，未并表情况每季度报送一次。” 可以看出，“风险暴露”的计量范围包括了银行交易账簿和银行账簿内承担信用风险的全部业务。对于某一个交易对手方，银行需要计量与这个交易对手之间的、所有承担信用风险业务的风险暴露（无论大额小额），加总计算之后，再进行判断，和这个交易对手方是否构成“大额风险暴露”（超过一级资本净额2.5%），只有“大额风险暴露”和前二十大客户风险暴露才需要定期上报。 二、银行账簿和交易账簿的计量有何差异？ “风险暴露值”（exposurevalue）概念不区分信用风险水平的高低，仅衡量风险暴露的会计价值（accounting value）。在大额风险暴露监管中，针对不同交易对手的同类资产，账面价值相同，则风险暴露相同，例如发放给A企业的100万贷款和B企业的100万贷款，“风险暴露”同为100万，不体现二者的信用水平差异；与之相对，在资本监管中，风险加权资产的计量中，针对不同信用风险水平的资产，有不同的信用风险权重，尤其是内评法中，对于内部评级不同的企业贷款，也会赋予不同的信用风险权重。 对于债券投资，银行账簿和交易账簿的风险暴露值，均定义为风险暴露的会计价值（accounting value），差异主要在于会计计量方法。对于银行账簿，《管理办法》规定，“商业银行应按照账面价值扣除减值准备计算一般风险暴露”；对于交易账簿，《管理办法》在交易账簿的风险暴露计量中规定，“债券和股票按照市场价值计算风险暴露”。 三、“穿透计量”是否等同于“穿透授信”？ 《管理办法》要求，“商业银行应使用穿透方法，将资产管理产品或资产证券化产品基础资产的最终债务人作为交易对手，并将基础资产风险暴露计入该交易对手的风险暴露。”但是，计量基础资产最终债务人的风险暴露，是否等同于要对基础资产最终债务人进行“授信”呢？ 根据《关于进一步加强农村中小金融机构大额风险监测和防控的通知》（银监农金[2018]12号）的要求，“各银监局应督促指导辖内农村中小金融机构建立健全全口径授信管理制度，将贷款（含贸易融资）、票据承兑和贴现、透支、债券投资、特定目的载体投资、开立信用证、保理、贷款承诺以及其他由银行业金融机构承担信用风险的业务全部纳入统一授信管理，并按照穿透原则对应至最终债务人。要求重点加强对关联客户的风险识别和控制，严控大额授信和多头授信，对已开展但未进行穿透授信的各类业务，应集中开展补充授信，不符合授信条件的应一律退出”。 可以看出，银监会对农村中小金融机构的大额风险暴露监管中提出了“穿透授信”的要求，并且存量资产要求补充授信，如果这一要求适用于全部银行业金融机构，则意味着对于穿透计量大额风险暴露的资产，也要对基础资产的最终债务人进行授信。但是，目前《管理办法》中并未对于“穿透”的具体操作进行明确规定，是否要对基础资产的最终债务人履行全套的“授信”审批程序？还是仅计量大额风险暴露的“规模”？这有待后续政策进一步明确。 四、如何理解“单笔基础资产风险暴露”？ 《管理办法》要求，“对于风险暴露小于一级资本净额0.15%的基础资产，如果商业银行能够证明不存在人为分割基础资产规避穿透要求等监管套利行为，可以不使用穿透方法，但应将资产管理产品或资产证券化产