项目融资培训课件(PPT).pptVIP

* * 北京某水厂项目结构 合资协议 融资协议 项目公司 市政府 国外投资者 原水供应单位 政府行业主管部门 贷款银行 自来水公司 有关各方 原水供应协议 购水协议 项目执行协议和 用地协议 相关协议 特许经营协议 * * 北京某水厂项目现结构风险分析1 对国外贷款提供者而言： 北京某水厂按照目前的项目结构会存 在哪些风险？ 有哪些应对风险的方式？ * * 北京某水厂项目现结构风险分析2 * * BOT项目的适用范围 大型基础设施建设项目 发电厂 油田开发 机场 港口 公路 铁路 城市基础设施（污水处理、自来水供应等） * * 项目融资的风险管理 系统风险 非系统风险 包括: 1.完工风险 (无条件)投资者提供资金支持;债务收购保证 2.生产风险 签订固定的价格合同等等 3.项目担保 项目发起人或第三方担保 项目风险担保 (1)项目担保人。项目担保人包括三个方面：项目的发起人、第三方担保人、商业担保人等。 ①项目的发起人。贷款银行要求项目公司之外的担保作为附加的债权保证，这种担保责任通常落到了项目发起人身上。 * * 项目风险担保 ②第三方担保人。是指在项目发起人之外寻找其他与项目开发有直接或间接利益关系的机构为项目提供担保，这样可以使项目发起人能够将债务放在资产负债表之外或免受贷款条款的限制。 * * 项目风险担保 能够提供第三方担保的机构几种类型： ·有关政府机构。 ·与项目开发有直接利益关系的其他机构，这些机构可以分为：承包商、供应商及产品用户等。 ·世界银行、地区开发银行等国际性金融机构。 * * 项目风险担保 ③商业担保人。第一，银行信用证或银行担保等 (项目发起人) ；第二，各类保险公司提供。 * * 风险担保的形式 ①项目融资中的信用担保。 ·完工担保。 ·资金缺额担保。 ·以“无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议为基础的项目担保。 ·支持信。 ·东道国政府的支持。 * * 风险担保的形式 ②项目融资的物权担保。物权担保是指项目公司或第三方以自身资产为履行贷款债务提供担保。有以下几种形式： ·固定担保。固定担保又可以按标的物的性质分为不动产物权担保和动产物权担保。 不动产物权担保。不动产指土地、建筑物等难以移动的财产， * * 动产物权担保。动产可以将其分为有形动产和无形动产两类。有形动产如船舶、车辆、设备、商品等，无形动产如合同、股份和其他证券、应收账款、保险单、银行账户等都可以被借款方——项目公司用来作为履行合同的保证。 * * * * 国际上BOT项目的实践与经验 总体情况 总体情况分为两大类： 一类运作规范、运作稳定成功率高，如澳大利亚、香港。原因是法律条件成熟，运作政策透明度高管理思路清晰。 另一类则刚刚引入，处于起步阶段缺乏相关法律及配套条件，运作不规范，成功率不高。例如：泰国、印度、菲律宾等。原因是基础设施建设落后于经济建设，急于寻找资金，饥不择食。 * * 国际上BOT项目的实践与经验  澳大利亚作法 澳大利亚 专门的 BOT 项目管理法 程序：政府五年计划项目 投资者提交项目建议书（对感兴趣的项目） 政府专门委员会对项目建议书的研究 可行的项目入选 政府专门委员会发邀请、进行资格审查 组织招标评标 中标者与政府部门谈判签约。 政府的决心与有关部门的支持 例如：政府最有能力控制的风险由政府承担；投资者最有能力控制的风险由投资者承担（悉 尼过海隧道的交通量由政府担保。政府设计了一个最小交通量，如果实际交通量小于最小交通 量，政府给予补贴，如果实际交通量大于最小交通量，超出部分的收益政府与投资者分成。） * * 国际上BOT项目的实践与经验 澳案例 案例 1979年，悉尼港征求建设隧道的建议，由于占用大量土地、道路、及房屋拆迁而未 果。1986年，澳大利亚Tr