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基金产品与管理 主讲人 雷俊 TelEMAIL :junlei205@163.com 课程教学与管理 讲授方式：以自主学习和讨论为主 课程考核：平时成绩占30%，课堂讨论及作业占40%，卷面考核占30%。 课程要求1 第一次分组：八大行业 1.大农业 2.金融证券业 3.公共服务业（交通、运输、水利水务、电力、城建等） 4.制造业（设备、机械、器材等） 5.金属及矿产加工业（有色金属、钢铁、煤矿等） 6.生物医药业（医药、生物制品等） 7.电子信息业（通讯、计算机、软件业等） 8.消费业（食品、零售、餐饮业） 课程要求1 1.每个小组选择相应的1个行业作为观察对象； 2.假设每个小组拥有的起始资金为100万元； 3.最初投资：每个行业至少选择20只股票，每只股票市值不能超过组合市值的10%；在投资过程中每只股票市值不能超过组合市值的15%。 4.观察记录每天的股票组合的市值； 5. 要求计算分析5个观察日市值的最大值、最小值及平均值及方差。 分组操作及课堂讨论组织 1.本班共79名同学，计划分为8个小组，每个小组9-10名同学，每组有一名小组长。 2.由小组组员自行决定每天的持仓数量及持仓比例。 3.小组组员在决定改变组合时，请记录即时的市值、变换组合的原因等。 4.每小组记录每天的收盘价，并根据收盘价计算当天小组持仓组合的市值。并记录每天大盘指数的变化。 5.要求至少调整一次组合，调整前后的比例及市值变化要详细记录。 5.8个小组每天要将各组组合的市值进行排序，并计算每天收益率高低。 6.经过5个交易日的观察，各小组对各自的基金管理过程进行表述和说明。 7.小组分工及协作由个小组自行安排，并在陈述时加以说明。 课程要求2 1.假设每组拥有起始资金1000万，其中100万投资于前面各自的组合，剩余900万投资于其他行业的股票。 2.将前面投资的组合当成一只股票，选择其他行业至少19只股票。 3.要求至少调整3次组合，调整前后的市值变化要详细记录。 4.观察时期为2个星期，约10个交易日 5.分组操作及讨论如前。 基金产品 投资策略 债券基金 股票基金 混合基金 货币市场基金 期货基金 期权基金 本课程内容 1.证券投资基金及其基本理论 2.开放式基金与封闭式基金 3. 债券基金 4. 炒新基金 5.股票基金 6.ETF基金 7.指数基金与伦敦鲸事件 8.基金管理与投资策略 9. 占领华尔街运动——基金、金融和经济 第一章 证券投资基金概述 证券投资基金的概念： 通过发售基金份额，将众多投资者得资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 一种间接投资工具； 以股票、债券等金融证券为投资对象； 通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。 不同称谓：共同基金（美国）；单位信托基金（英国）； 集合投资基金或集合投资计划（欧洲国家）； 证券投资信托基金（日本和台湾） 证券投资基金当事人 持有人、管理人、托管人 证券投资基金投资管理过程 确定投资理念与目标 资产配置 资产选择 组合构建 绩效评估 证券投资基金的主要投资原则 合法合规 诚实信用 风险与收益相匹配 投资分散化 尊重历史规律 思考：谈谈你的投资习惯！ 证券投资基金的作用 为中小投资者拓宽了投资渠道； 促进了产业发展和经济增长； 有利于证券市场的稳定和发展； 有利于证券市场的国际化。 （1）法律依据：契约型、公司型 14 基金的种类 契约型基金：我国多采用此种基金 又称信托投资基金，是依据信托契约，通过发行受益凭证组建的基金。一般由基金管理公司、托管人、投资者三方当事人订立信托契约，投资者根据凭证获得收益。 公司型基金： 以股份公司形式建立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。投资者即是股东，基金公司注册为法人。 开放式基金和封闭式基金： 封闭型基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 设立基金时限定基金单位的发行总额，一定时期内不接受新的投资。 开放型基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金。 （2）基金赎回：封闭式、开放式 封闭式与开放式的区别： 期限、规模、变现方式和价格、基金投资策略 折价交易的原因： 委托代理成本、流动性 折价率差异的原因： 剩余年限、净值增长率、证券组合、近期分红 （3）投资组合（银河证券）：股票型（成长型、收入型、平衡型）、指数型、偏股型、股债平衡型、偏债型、债券型、中短债型、保本型、特殊策略（如生命周期）、货币市场；其他