某公司财务预警.pdf

第第99章章 财务预警财务预警 9.1 财务风险和财务危机 9.2 财务预警的含义、特征和机制 9.3 财务风险的测度 9.4 财务预警的技术方法 认识财务风险和财务预警的概念 学习目的与要求 明确财务预警的技术方法 了解财务风险的度量 引导性案例 中达股份财务危机 江苏中达新材料集团股份有限公司成立于江苏中达新材料集团股份有限公司成立年66月月1818日日，，主营双向拉伸聚主营双向拉伸聚 炳烯薄膜、聚酯薄膜、多层共挤流延薄膜三大系列高分子软塑料新型材料。 至2007年6月末，中达股份历经10年的发展，总资产由当初的6亿元增加到近 5050亿元亿元。。然而然而，，中达股份的发展并非一帆风顺中达股份的发展并非一帆风顺。以来年以来，，由于国内的软由于国内的软 塑包装材料行业发展过快，使得市场呈现供过于求的状况。而国际原油价格 的持续飞涨也使原材料价格大幅度上升，产品获利空间较小。与此同时…… 案例思考：中达股份财务危机产生的原因是什么？你认为事先应采取哪些 策略及措施以应对中达股份的财务危机？该案例给我们带来了哪些思考和 启示启示？？ 9.1 财务风险和财务危机 9.1.1 风险和财务风险风险和财务风险 ·“风险”一词在经济学和其他学术领域中并无任何技术上 的内容，它意味着损害或损失的可能性。风险具备以下几个方面 的含义：其一，风险是由事件的不确定性引起的，不确定性是风 险产生的根源。其二，风险是期望结果与未来实际结果的差异。 其三其三，，风险是可以防范和控制的风险是可以防范和控制的。。 ·财务风险是指企业在各项财务活动中由于各种难以预料和 无法控制的因素无法控制的因素，，使企业在一定时期使企业在一定时期、、一定范围内所获取的最终一定范围内所获取的最终 财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使企业蒙受经 济损失或失去更大收益的可能性。财务风险可分为： (1)财务风险包括狭义财务风险和广义财务风险 (2)财务风险按发生的原因可分为自然风险、政治风险和经济风险 (3)(3)财务风险按风险影响范围的大小可分为系统风险和非系统风险财务风险按风险影响范围的大小可分为系统风险和非系统风险 (4)财务风险按强弱可分为轻度风险、中度风险和破产风险 (5)财务风险最为常见的分类标准是根据风险的来源来分，将财务风险划分 为筹资风险为筹资风险、、投资风险投资风险、、经营风险经营风险、、存货管理风险和流动性风险存货管理风险和流动性风险 ①筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集 资金给财务成果带来的不确定性资金给财务成果带来的不确定性。。 ②投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与 预期收益偏离的风险预期收益偏离的风险。。 ③经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、 销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产 销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产 生企业价值的变动。 ④④存货风险是指存货太多会导致产品积压存货风险是指存货太多会导致产品积压，，占用企业资金占用企业资金，，风险较高风险较高；； 存货太少又可能导致原料供应不及时，影响企业的正常生产，严 重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。 ⑤流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转换为现金或企业债 务不能正常清偿和付现责任不能正常履行的可能性。 99.11.22 财务财务财务风险管理是企业风险管理的重要内容财务风险管理是企业风险管理的重要内容 ·风险管理（Risk Management)又名危机管理，是指在降低风 险的收益与成本之间进行权衡并决定采取何种措施的过程险的收益与成本之间进行权衡并决定采取何种措施的过程。。当当 中包括了对风险的量度、评估和应变策略。 ·财务活动是企业最为重要的活动之一财务活动是企业最为重要的活动之一，，财务风险管理是企业财务风险管理是企业 风险管理的重要内容。风险管理包括风险的识别、预测和处理， 相应地相应