公司理财第二章.pdf

第二章财务分析与预测 第一节财务分析基础 第二节财务分析方法 第三节财务预测与规划 茅宁《公司理财》第二章 1 第一节财务分析基础 一、财务报表 二、财务比率 茅宁《公司理财》第二章 2 一、财务报表 “财务报表有如名贵香水，只能 细细品鉴” 茅宁《公司理财》第二章 3 1、资产负债表  反映企业在某一时点全部资产、负债和所有者 权益状况的报表：静态信息  资产=负债+所有者权益  作用  反映企业所掌握的资产规模及其分布情况，帮助决 策者把握企业的经济实力  反映营运资金（流动资产和流动负债）情况，帮助 决策者把握企业的短期偿债能力  反映企业长期资金来源的构成情况，帮助决策者把 握企业的财务风险和长期偿债能力 茅宁《公司理财》第二章 4 资产  能在将来产生现金流入或减少现金流出的资源  按流动性大小排列  流动资产：可在一年内转化为现金的资产  现金及等价物（有价证券）  应收帐款、存货、预付帐款  固定资产：长期资产  有形资产  无形资产 茅宁《公司理财》第二章 5 负债与权益  反映企业资金来源与构成  不同权利人（债权人和股东）对资产的要求权  负债按到期日长短排列  流动负债（Current Liabilities ）  短期债务  应付帐款、应计费用、预提费用  长期负债  所有者权益 茅宁《公司理财》第二章 6 H公司资产负债表 总资产 1210 负债与权益 1210 现金 110 短期借款 220 应收帐款 165 应付帐款 110 存货 275 流动负债 330 流动资产 550 长期负债 330 固定资产净值 660 股东权益 550 茅宁《公司理财》第二章 7 管理资产负债表  会计资产负债表的不足  应付帐款等属于经营决策，不属于融资决策  应强调现金的重要性  营运资本需求（WCR，Working Capital Requirement）：支持经营活动的净投资  WCR =流动性资产– 流动性负债  流动性资产：应收帐款、存货等非货币形式流动资 产  流动性负债：应付帐款等不支付利息的自发性融资