集团公司财务治理方法研究.pdf

第一章 财务治理理论背景 第一章 财务治理理论背景 集团公司是世界范围内普遍存在的经济发展现象。在发达国家的经济发展史 上，它表现为一个经济组织从小规模到大型化和集团化的过程。一个国家集团公 司的发展状况很大程度上反映着该国经济实力的强弱。美国的通用、波音、IBM, 日本的松下、日立、丰田等大型跨国企业集团不仅仅代表着美、日超强的竞争能 力，而且折射着美、日在世界经济或政治领域的霸主地位。 我国集团公司经过飞速发展，正进入一个新的阶段。但这与在当代经济全球 化、一体化的新形势对集团公司发展的总体要求相比、与国外先进集团企业相比， 仍然有很大差距:一方面，规模普遍较小，还没有达到规模经济的最优点;另一 方面，内部管理粗放，尤其是没有建立科学、有效的公司治理和财务治理机制， 难以形成核心竞争力和持续的竞争优势。财务治理是公司治理的核心内容，它贯 穿公司治理的始终。在我国，公司治理论的形成与发展，促进了财务治理理论的 形成与发展。 1.1公司治理理论 1.1.1产权理论的产生 20世纪60年代，由于受到西方各国的广泛重视，产权理论和法律方面的研 究进展很快，并形成了多种产权学派。目前，虽然产权理论己开始趋于成熟，广 泛使用，但理论界对产权的确切概念仍没有形成完整、统一的标准. 产权理论是以研究产权的界定和交易为中心的基本经济理论，目前己经扩散 到经济各个领域，特别是在企业经济行为等方面发挥了重要作用。目前所使用的 产权概念虽不完全一致，但较普遍的意见是，产权是指与所有权相联系的一组权 利，也即指以财产所有权为核心的，反映投资主体对其财产权利的总称，包括所 有权、使用权、处分权和收益权等。它虽然与所有权有本质的区别，但不能脱离 所有权而独立存在。财产所有权是确定物的最终归属，表明主体对物的独占和垄 断的权利，具有排他性、本源性和全面性等特征。所有权的排他性表明物的所有 权在法律上只能归属于一个主体。而产权 (所有权、使用权、处分权和收益权等) 可以归属于一个主体，也有可能按照一定的规则或合约，分属几个主体所行使. 在企业经济行为中，由于产权制度的形成与发展，要求企业在分配各项权利 中要按照一定的规则和方法进行，这就形成了一种权利的分配机制。原始产权和 第一章 财务治理理论背景 第一章 财务治理理论背景 集团公司是世界范围内普遍存在的经济发展现象。在发达国家的经济发展史 上，它表现为一个经济组织从小规模到大型化和集团化的过程。一个国家集团公 司的发展状况很大程度上反映着该国经济实力的强弱。美国的通用、波音、IBM, 日本的松下、日立、丰田等大型跨国企业集团不仅仅代表着美、日超强的竞争能 力，而且折射着美、日在世界经济或政治领域的霸主地位。 我国集团公司经过飞速发展，正进入一个新的阶段。但这与在当代经济全球 化、一体化的新形势对集团公司发展的总体要求相比、与国外先进集团企业相比， 仍然有很大差距:一方面，规模普遍较小，还没有达到规模经济的最优点;另一 方面，内部管理粗放，尤其是没有建立科学、有效的公司治理和财务治理机制， 难以形成核心竞争力和持续的竞争优势。财务治理是公司治理的核心内容，它贯 穿公司治理的始终。在我国，公司治理论的形成与发展，促进了财务治理理论的 形成与发展。 1.1公司治理理论 1.1.1产权理论的产生 20世纪60年代，由于受到西方各国的广泛重视，产权理论和法律方面的研 究进展很快，并形成了多种产权学派。目前，虽然产权理论己开始趋于成熟，广 泛使用，但理论界对产权的确切概念仍没有形成完整、统一的标准. 产权理论是以研究产权的界定和交易为中心的基本经济理论，目前己经扩散 到经济各个领域，特别是在企业经济行为等方面发挥了重要作用。目前所使用的 产权概念虽不完全一致，但较普遍的意见是，产权是指与所有权相联系的一组权 利，也即指以财产所有权为核心的，反映投资主体对其财产权利的总称，包括所 有权、使用权、处分权和收益权等。它虽然与所有权有本质的区别，但不能脱离 所有权而独立存在。财产所有权是确定物的最终归属，表明主体对物的独占和垄 断的权利，具有排他性、本源性和全面性等特征。所有权的排他性表明物的所有 权在法律上只能归属于一个主体。而产权 (所有权、使用权、处分权和收益权等) 可以归属于一个主体，也有可能按照一定