财务分析概述3.pptVIP

（一）短期偿债能力分析 第二节 财务指标的应用 2．速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。其中，速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产之后的余额。计算公式为： 一般情况下，速动比率越高，企业偿还流动负债的能力越强。通常情况下，速动比率保持在100%左右比较恰当。在运用速动比率时，应收账款是影响其可信度的重要因素，因为，如果企业的应收账款中有较大部分不易回收，可能会成为坏账，那么速动比率就不能真实地反映企业的偿债能力。 （一）短期偿债能力分析 第二节 财务指标的应用 3．现金比率 现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括货币资金和短期有价证券。现金比率衡量的是企业即时偿还短期负债的能力。其计算公式为： 一般情况下，现金比率越高，说明现金类资产在流动资产中所占的比例越大，企业的应急能力越强，偿还短期债务的能力就越强。但是，如果现金比率过高，则可能说明企业的流动资金没有得到充分利用。通常情况下，现金比率保持在20%左右比较恰当。 （二）长期偿债能力分析 第二节 财务指标的应用 1．资产负债率 资产负债率又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。它表明在企业资产总额中，债权人提供的资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。其计算公式为： 资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。通常情况下，资产负债率保持在60%比较恰当。 （二）长期偿债能力分析 第二节 财务指标的应用 2．产权比率 产权比率又称负债权益比率，是企业负债总额与所有者权益总额的比率。它反映的是所有者权益对债权人权益的保障程度。其计算公式为： 一般情况下，产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆作用。因此，企业在评价产权比率是否适度时，应从提高获利能力和增强偿债能力两个方面进行综合考虑，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。 （二）长期偿债能力分析 第二节 财务指标的应用 3．已获利息倍数 已获利息倍数又称利息保障倍数，是企业息税前利润与利息支出的比率，反映了获利能力对债务偿付的保障程度。其计算公式为： 已获利息倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了企业获利能力对偿还到期债务的保障程度。它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。一般情况下，已获利息倍数越高，表明企业的长期偿债能力越强。通常情况下，已获利息倍数保持在3时比较恰当。 二、营运能力分析 应收账款周转率是指企业在一定时期内的营业收入（或销售收入）与平均应收账款余额的比率。 存货周转率是指企业在一定时期内的营业成本与平均存货余额的比率，表示存货在一定时期内的周转次数，用于反映存货的周转速度。 流动资产周转率是指企业在一定时期内的营业收入与平均流动资产总额的比率。 总资产周转率是指企业在一定时期内的营业收入与平均资产总额的比率，可以用来反映企业全部资产的利用效率。 第二节 财务指标的应用 （一）应收账款周转率 第二节 财务指标的应用 应收账款周转率是评价企业应收账款的变现能力和管理效率的财务比率指标。应收账款周转率高，周转天数少，说明企业催收账款的速度快，造成坏账损失的风险小，流动资产的流动性好，短期偿债能力强。反之，应收账款周转率低，周转天数多，说明企业催收账款的速度慢，坏账损失风险大，流动资产的流动性差，短期偿债能力弱。 （二）存货周转率 第二节 财务指标的应用 存货周转率是反映企业流动资产的流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。存货周转速度的快慢，不仅能够反映企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作状况的好坏，而且能够对企业的偿债能力和盈利能力产生决定性影响。一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。 （三）流动资产周转率 第二节 财务指标的应用 流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的一个指标。流动资产周转率越高，流动资产周转速度越快，流动资产的利用效率就越高；反之，流动资产的利用效率就越低。 （四）总资产周转率 第二节 财务指标的应用 总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高；反之，总资产周转率越低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率越差，最终会影响企业的获利能力。企业应采取各项措施来提高企业资产的利用程度，如提高销售收入或处理多余的资产。 销售利润率是企业在一定时期内的利润总额与营业收入的比率。 成本费用利润率是企业在一定时期内的利润总额与成本费用总额的比率。 总资产报酬率是企业