非金收购+债务重组业务初步研究石家庄办事处李正辉.PDFVIP

“非金收购+债务重组”业务初步研究 石家庄办事处 李正辉 摘要：随着政府对委托贷款监管日趋严格，我公司需要通过新的出款途径进行固定收益类投 资。随着有关部门逐步放开非金收购业务，非金收购有望成为委托贷款的替代品，充当我公司主 要的固定收益类业务模式。在地产项目中，我公司可收购建筑公司或建材公司对地产公司的应收 账款；在实体项目中，我公司可收购融资主体的供应商对融资主体的应收账款；在贸易类项目中， 我公司可收购原债权人对买方的应收账款。将非金不良收购之后，最债务进行期限和利率的重组， 将非金不良转化为固定收益类业务。 关键词：非金收购、债务重组、固定收益 一、非金收购业务业务流程构想： （一）调查债务方和担保方情况： 立项前到有关方面进行走访，搜集债务人和担保人的财务报表及其他相关资料，详细了解了 债务人和担保人的的基本信息、经营情况、财务状况等情况（还包括外部环境、信用和外部评价、 还款来源等），并重点对标的债权真实性、权属的合法性和有效性进行调查。在此基础上出具了调 查报告和估值报告。调查分析最后，估值审查小组再在业务会议上对该项目估值结果进行审查并 通过估值结果。 尽职调查以现场调查为主，非现场及外围调查为铺。对应收账款的真实性、权属的合法性的 调查须经双方确认。同时，项目组通过人行征信系统和信贷登记咨询系统对债务人和保证人的信 用情况进行了查询，通过全国法院被执行人信息查询平台对债务人和保证人的被执行情况进行了 查询。 （二）对抵押物的尽职调查： 对于原本没有抵质押物的应收应付关系，我公司应要求融资主体在转让债权的时候加入抵质 押物。抵押物要求优质且足值，抵押率须达到总部对投资类项目抵押率的要求。尽职调查期间须 按照公司关于尽职调查的要求，赴现场展开尽职调查。并到有关部门核实抵质押物是否存在瑕疵。 （三）完成尽职调查报告，进行估值： 项目经办照公司对调查管理办法和估值的有关规定，完成拟收购项目的尽职调查。同时完成 收购项目的尽职调查数据录机、尽职调查系统和常规定价方式双重估值等工作。 二、主要风险控制措施构想 非金收购的资产可以是地产项目公司与施工方或材料方之间的账款，债权债务关系必须清晰， 不能存在政策和法律风险。母公司应经营情况较好，资产量和销售额符合总公司规定（即在白名 单之内），就该笔重组债务而言，有足够的偿债能力。 （一）我方与资金监管银行签署资金监管协议，对债务人收入进行账户监管，对销售收入进 行资金归集，可以更有效的保证重组还款。由于融资主体项目销售可能已经接近尾声，我公司可 与融资主体协议约定以关联企业的销售回款作为还款来源，并对该划款来源进行资金归集。另外， 本次收购项目以债务方的资产（尽量为土地和在建）作为抵押，抵押率应符合总公司规定。 （二）该项目由担保方提供连带责任保证。担保方经营情况和财务状况良好，具备足额担保 能力，上述保证措施为该项目今后的资金回收提供了充足有力的保障，可有效规避资金回收风险。 三、交易结构设想： 交易结构安排为债权收购和债务重组两大部分。 （一）在债权收购环节，我公司与原债权人签订《债权收购协议》，以约定价格（折价）协议 收购原债权人对原债务人之间的应收账款。 （二）在债务重组环节，我公司同时与原债务方签订《债务重组合同》，对债务重组期限、重 组补偿价格、违约责任、保证措施等达成约定，给予债务方重组宽限期，在宽限期内偿还我公司 本金，并应就所欠的债务向我公司支付重组补偿金，债务重组一段时间，债务方可选择提前偿还 全部或部分本金。若债务方未按照约定履约，我公司有权终止债务重组，强制执行并对剩余债权 按照一定比例向其计收违约金。 （三）在投后管理环节，我公司与原债权人、债务人签订资金监管协议，设立资金监管账户。 四、收购工作流程构想 （一）在初步调研的基础上，我公司与债务方和原债权人达成收购意向； （二）原债权人和原债务方签订《债权债务确认书》，锁定债权债务，确认债权债务的真实有 效； （三）立项通过后，走上会程序； （四）批复完成后，我公司与原债权人签订《债权收购协议》，同时与债务方签订《债务重组 合同》，若存在抵押行为还需与原债务方签订《债务重组抵押合同》，若存在担保行为还需与担保 方签订《