第四章金融中介构wy.ppt

第四章 金融中介概述 第一节 金融中介及其包括的范围 第二节 西方国家的金融中介体系 第三节 我国金融中介体系 第四节 国际金融机构体系 金融中介机构的功能 前言: 交易成本：为进行金融交易花费的时间和金钱。 信息不对称：借款人vs贷款人 逆向选择：那些最可能造成不利（逆向）后果即信贷风险的借款人，常常是最可能得到贷款的人。 ☆产生原因：交易前信息不对称 道德风险：借款人将资金用于其它投资（高风险投资），加大贷款还款风险。 ☆ 产生原因：交易后信息不对称 交易成本怎样影响金融结构 金融中介怎样降低交易成本：规模经济、专业技术 逆向选择问题的解决办法 信息的私人生产和销售 政府管制 金融中介 抵押和净值 概念： ⒈直接融通——由赤字单位直接向盈余单位卖出自身的金融要求权，其间无需中介人，或有中介人，但明确权利与义务的仍是赤字与盈余单位，双方为对立当事人。 ⒉间接融通——盈余单位与赤字单位之间无直接契约关系，双方均以金融中介机构为对立当事人。 【区别】：中介人是否参与到交易过程中。 特点： ⒈对直接融通而言： ⑴ 融资成本低，提高债权人收益； ⑵ 提高资金的使用效率； ⑶ 手续简便，节约时间； ⑷ 具有较高的流动性。 ⑴ 要求盈余具有一定的专业知识与技能； ⑵ 盈余单位会承担较高的风险； ⑶ 对赤字单位而言，门槛高。 特点： ⒉对间接融通而言： ⑴ 减少信息成本与合约成本； ⑵ 通过多样化来分散风险； “不要把鸡蛋放到同一个篮子里” ⑶ 实现融资期限的转换。 金融体系的一般构成 中央银行 商业银行 专业银行 非银行中介机构 外资（合资）银行 第四章 金融中介机构 第一节 金融中介及其包括的范围 第四章第一节 金融中介及其包括的范围金融中介、金融中介机构、金融机构 1. 三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。 2. “中介”狭义的使用：借贷的中介；有时就是指银行。 3. “中介”广义的使用：金融领域中一切从事经营活动的机构，乃至扩及自然人。 第四章第一节 金融中介及其包括的范围金融服务业与一般产业的异同 1. 很难概括全面、准确；主要区别： a. 资产负债表中，金融资产比率极高； b. 营运资本规模对各自的权益资本的比率极高； c. 属高风险产业； d. 通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有化、非国有化的焦点…… 第四章第一节 金融中介及其包括的范围金融服务业与一般产业的异同 2. 金融中介与其他产业部门的共性： 其经济活动的目标，与其他产业同样——追求利润。 第四章 金融中介机构 第二节 西方国家的金融中介体系 第四章第二节 西方国家的金融中介体系西方国家金融中介体系的构成 1. 银行： a. 中央银行； b. 名称各异的存款货币银行； 第四章第二节 西方国家的金融中介体系西方国家金融中介体系的构成 2. 非银行金融机构： a. 投资银行（商人银行、实业银行、证 券公司、开发银行、持股公司…） b. 金融公司； c. 农业银行； d. 抵押银行； e. 储蓄机构； f. 消费信用银行； g. 信用合作社； h. 保险公司； i. 租赁公司； j. 政策性银行… 第四章第二节 西方国家的金融中介体系跨国金融中介 1. 随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银行，以及大投资银行、大保险公司，乃至辅助中介单位，如会计事务所之类，都全力着眼于全球性的发展，并形成跨国性的金融机构。 2. 这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金实力雄厚，业务范围广泛。对国际和有关国家的金融状况有能力产生重大影响。 第四章第二节 西方国家的金融中介体系西方金融业的购并浪潮 20世纪90年代以来，国际金融业出现重组浪潮，收购、兼并活动频繁。结果表现为先进工业化国家的少数几家金融巨无霸垄断了主要的市场份额，保持和加强了在全球竞争中的实力与地位。 第四章 金融中介机构 第三节 我国金融中介体系 第八章第三节 我国金融中介体系体系的构成 以中国人民银行为领导，国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体系： 第四章第三节 我国金融中介体系体系的构成 （1）中央银行——中国人民银行；