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第十五章 财务分析 • 第一节 财务分析概述 • 第二节 基本财务报表 • 第三节 经营能力、盈利能力的分析 • 第四节 偿债能力分析 • 第五节 财务综合分析 第一节 财务分析概述 • 一、分析的意义： • 财务分析是以企业的财务报告及其有关 资料为依据，运用专门的方法，对企业 的财务情况和经营成果进行剖析、研究 和评价，为企业内外有关方面的决策和 管理服务的一项管理工作。 对财务信息使用者来说，财务 分析有下列作用： • （一）为企业加强和改善内部管理提供 依据。 • （二）为投资者、债权人的投资和信贷 决策提供依据。 • （三）为政府经济管理部门实施宏观调 控提供依据。 二、财务分析的内容 • （一）经营能力 • （二）盈利能力 • （三）偿债能力 • （四）其它财务能力 • （五）财务综合分析 三、财务分析的资料 • （一）内部资料 • 1、核算资料 • 三张主表及其附表 • 2、计划预算资料 • 3 、调研资料 • 4、其它内部资料 （二）外部资料 • 1、市场资料 • 2、同行业资料 • 3 、政策资料 • 4、其他外部资料 四、财务分析的方法 • （一）比较分析法 • 通过财务指标对比确定数量差异，据以 鉴别和判断的一种分析方法。 • 主要形式有： 1、分析期实际数值与计划（预算）指 标对比 • —— 了解计划完成情况 • 财务指标数量差异＝报表中实际数－计 划（预算）数 2、实际数值与上期（或历史）指标比 • —— 了解发展、变化情况 3 、实际数与同行业先进（或平均）水 平对比 • —— 了解本企业在同行业中的位置与 差距 • 指标差异＝本期实际数值－同行业先进 （平均）水平 4、与公认（或规定）标准对比 • ——判断指标合理合规性 • 指标差异＝本期实际数值－公认（规 定）标准 选用指标时，应注意指标在包含内容、时 间长度、计算方法、计价标准上的一致 性。 （二）比率分析法 • 是将两个相互联系的财务指标相除，计 算比率，用以分析财务状况和经营水平 的一种分析方法。 • 财务比率＝甲指标／乙指标 • 如：流动比率＝流动资产／流动负债 • 销售利润率＝利润／销售收入 （三）结构比率 • 是通过某一综合指标的局部与总体的比 率，反映局部占总体比重的分析方法。 • 结构相对数＝局部指标／总体指标×100 ％ • 该方法一般用于对财务报表的整体分 析，计算出各指标在总体指标中的比 重，计算出百分率报表。 （四）趋势分析法 • 是通过某项指标不同时期的数值进行对 比，分析其变动趋势的一种分析方法。 一般有两种形式： 1、定基比率＝比较期数值／固定基期数值 2、环比比率＝比较期数值／前一期数值 （五）因素分析法 • 是测定各项有联系的部分指标（有关因 素）与总指标之间关系和影响程度的分 析方法。具体程序为： • 1、确定分析指标由哪些因素组成 • 如：营业收入（销售量、单价）、材料 总费用（产量、材料单耗、材料单价） 2、确定各因素与总指标的关系并列成 算式（关系式） 材料总费用＝产量×单耗×单价 3 、确定各因素变动对总指标的影响程 度 • 某指标N ＝a ×b ×c • 计划指标N ＝a ×b ×c 0 o 0 0 • 实际指标N ＝a ×b ×c 1 1 1 1 • 具体分析时，又可采用连环替代法或差 额分析法。 （1）连环替代法 • A 、确定分析对象（实际与计划的差异） • 指标差异＝N1 －N0 • B、进行因素分析 • N =a ×b ×c 0 0 0 0 • N =a ×b ×c 2 1