财报分析概论丶损益表比率与损益两平分析.pdf

財報分析概論、損 益表比率與損益兩 平分析 證券投資與財務分析概論 1 學習目標 認識財務報表 了解比率分析 學習損益兩平分析 證券投資與財務分析概論 2 財報分析 財務報表分析係指運用各種分析方 法與技術，對於財務報表及有關財 務資料進行分析與解釋，導出對決 策有意義的重要關係與衡量，供做 各類決策之參考。 證券投資與財務分析概論 3 先確立財務報表分析的目的 評估企業過去的經營績效。 衡量企業目前的財務狀況。 預測企業未來的發展趨勢。 證券投資與財務分析概論 4 財務報表的使用者 內部分析(經營分析)：管理當局， 包括董事會及公司各級主管。 外部分析：股票投資人、長短期債 權人、供應商、顧客、政府機關； 以投資人與債權人之投資分析為 主。 證券投資與財務分析概論 5 財務報表使用者面臨之風險 會計風險：會計風險乃因不正確之會計 處理，會計原則規定得不夠嚴密，或會 計原則運用得不夠穩健，導致財務報表 不可靠或具有高度的不確定性。 審計風險：審計風險係指經審計人員(會 計師)查核後，財務報表仍可能隱含錯 誤、不適當，而未被發現的風險。 證券投資與財務分析概論 6 查核報告的內容 無保留意見 修正式無保留意見 保留意見 無法表示意見 否定意見 證券投資與財務分析概論 7 橫的分析 橫的分析：又稱水平分析 (Horizontal Analysis)，是一種時 間序列分析，就不同期間、年度財 務報表的相同項目加以比較，故為 一種動態分析。包括：比較財務報 表分析(比較分析，Comparative Analysis)與趨勢分析(Trend Analysis)。 證券投資與財務分析概論 8 直的分析 直的分析：又稱垂直分析(Vertical Analysis)，是一種縱斷面分析，就 某一年度財務報表各項目間的比較 分析，故為一種靜態分析。包括： 共同比財務報表分析(結構分析)與 比率分析(Ratio Analysis)。 證券投資與財務分析概論 9 特定分析 特定分析乃針對特定目的所進行的 分析，如：現金預測、毛利變動分 析、損益兩平點分析與現金流量分 析。 證券投資與財務分析概論 10 比較財務報表分析 將前後兩期財務報表並列，加以比 較，藉以瞭解公司財務或經營狀況 之變動。比較之方法包括：絕對數 字比較法、絕對數字增減比較法、 增減百分比法與增減比較法等四種 證券投資與財務分析概論 11 趨勢分析 就連續各