Ch2-投资组合管理理论.pptVIP

如何看待分散化投资（2） N的作用 增加资产个数，会使可行集外扩。单个资产都会在边界的内部。 * 如何看待分散化投资（3） 4 * 如何看待分散化投资（3） 相关系数的作用 * 如何看待分散化投资（3） 相关系数的作用 * 如何看待分散化投资（4） 1、降低了个体风险，同时，也降低了获得异常高收益的可能。 2、是在Sharp-ratio的概念上的最优结果，即能够获得单位风险的最高回报。 3、实际投资中，分散化还面临着有限关注的限制 4、往往是精选了少量几个股票之后，在精选的股票上进行分散化投资。 * Under-diversification（1） Home Bias 1. Correlations vary over time 2. Exchange rate risk 3. Transaction costs 4. Asymmetric information 5. Behavioral biases people simply prefer to invest in the familiar countries whose residents are less patriotic exhibit less home bias * Home Bias——美国的数据 图形 * NON-PARTICIPATION IN THE STOCK MARKET 很多家庭不