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论信息公开担保的法律性质 陈甦 中国社会科学院法学研究所 研究员 作为重要的证券法律制度之一，信息公开制度旨在确保公平的证 券价格形成机制，抑制不正当证券交易行为，保障投资者权益和证券 市场秩序。信息公开的主要形式，是由信息公开义务人 [1] 按法定 方式报告或公告各种信息公开文件，如招股说明书、上市公告书、中 期报告、年度报告以及重大事件报告等。为了确保信息公开制度的有 效信息披露，《股票发行与交易管理股票条例》(以下称“股票条例”) 第17 条规定：“全体发起人或者董事以及主承销商应当在招股说明 书上签字，保证招股说明书没有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏， 并保证对其承担连带责任。”《公开发行股票公司信息披露信息披露 细则(试行)》(以下称“信息披露细则”)第 5 条，除了重申“股票 条例”第 17 条的内容外，又将该条内容的适用范围作了两方面的扩 张：一是将需要保证的信息公开文件，由招股说明书扩及一切信息公 开文件;二是将负保证责任的主体范围，由发起人或董事及主承销商 扩展到所有证券承销机构、专业性中介机构及其人员。由此在现行证 券法律制度中，形成了信息公开担保制度。 目前，信息公开担保制度在证券市场上的信息公开活动中已经广 为信息披露，其实践的效果已