第5章__二叉树模型与美式期权的风险管理.pdf

金融风险理论与模型 第5章 二叉树模型与美式期权的风 险管理 1 Copyright©Linhui, Department of Finance, Nanjing University 5.1 概述  二叉树期权定价（Binomial option Pricing Model ）由Cox,Ross,Rubinstein等人提出  为期权定价模型为B-S模型提供一种比较简 单和直观的方法  二叉树模型已经成为建立复杂期权（美式 期权和奇异期权）定价模型的基本手段 对于所有不能给出解析式的期权，都可以 通过二叉树模型给出。 2 A Simple Binomial Model A stock price is currently $20 In th