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房地产公司资金运作与预算房地产公司资金运作与预算 汤谷良汤谷良 博士 对外经贸大学国际商学院对外经贸大学国际商学院 讲讲 题题 一、房地产公司盈利模式的财务解读 二、 PE、上市与房地产投资预算 三、自由现金流量与投资能力控制 四、现金周转期与资金预算 五、集团内部资本市场与资金管控 运 营 战 略 财 务 文文 化化 （三张会计报表） 管 控 风 险 一、房地产公司盈利模式的财务解读 资 产 负 债 表 单位单位： 年年 月月 日日 资 产 金 额 负债与股东权益 金 额 流动资产 流动负债 货币资金 短期借款 短期投资 应付 （预收）帐 款 应收帐款 长期负债 存货 股东权益 长期投资长期投资 股本股本 固定资产 资本公积 固定资产净值固定资产净值 在建工程 盈余公积 无形资产无形资产 未分配利润未分配利润 合 计 合 计 利 润 表 编制单位： 年 月 单位： 项项 目目 行次行次 本月数本月数 本年累计数本年累计数 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润（亏损以“—”号表示） 加加：其他业务利润其他业务利润 （（亏损以亏损以“－－”号表示号表示）） 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润（亏损以“—”号表示） 加加：投资收益投资收益 （（损失以损失以 “— ”号表示号表示）） 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额（亏损以“—”号表示） 减减：所得税所得税 五、净利润 房地产公产公司的“两种种” 收收入 财务会计规范： 房地产销售在房产完工并验收合格，签订了销售合同，取得 了买方按销售合同约定交付房产的付款证明时了买方按销售合同约定交付房产的付款证明时 （（通常收到销售合通常收到销售合 同金额20%或以上之定金或/及已确认余下房款的付款安排），确 认为销售收入的