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财务管理 第十一章 流动资产管理 第一节 现金管理 ●现金：是企业生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。包括库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票等。 一、现金管理目标 二、持有现金的动机 三、现金成本 四、现金管理的内容 五、最佳现金持有量确定 六、现金日常管理 二、持有现金的动机 三、持有现金的成本 ●持有成本： 现金的持有成本是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益（机会成本）。 ●转换成本/交易成本： 转换成本是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本。 ●短缺成本： 现金短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。 企业为应付突发事件保持的现金余额主要与（ ）有关。 　　A.投机机会的多少 　　B.企业愿冒缺少现金风险的程度 　　C.企业预测现金收支可靠的程度 　　D.企业临时融资的能力 　　『正确答案』BCD 四、现金管理的内容 五、最佳现金持有量确定 ☆最佳持有量：既能满足企业对现金的需要，又能使持有成本最低的现金持有量。 （一）成本分析模式 ☆假设不存在现金与有价证券之间的转换—交易成本无关。 1、含义：通过分析公司持有现金的相关成