第五章 长期负债融资.pdf

第五章 长期负债融资 第五章 长期负债融资 学习目标 学习目标 1．了解长期借款的种类、程序，理解长期 1．了解长期借款的种类、程序，理解长期 借款的保护性条款的意义，掌握长期借款 借款的保护性条款的意义，掌握长期借款 的成本构成与偿还方式，重点掌握长期借 的成本构成与偿还方式，重点掌握长期借 款的优缺点； 款的优缺点； 2．了解债券的性质与分类，掌握企业利用 2．了解债券的性质与分类，掌握企业利用 债券融资的动因，了解债券发行的程序， 债券融资的动因，了解债券发行的程序， 重点掌握债券发行价格的确定和有关债券 重点掌握债券发行价格的确定和有关债券 偿还的计算方法，了解债券的信用评级， 偿还的计算方法，了解债券的信用评级， 掌握可转换债券的性质与基本要素，重点 掌握可转换债券的性质与基本要素，重点 掌握可转换债券的优缺点以及债券融资的 掌握可转换债券的优缺点以及债券融资的 优缺点； 优缺点； 3．掌握期权的含义及其形式，掌握期 3．掌握期权的含义及其形式，掌握期 权收益的基本计算方法，理解期权在公 权收益的基本计算方法，理解期权在公 司融资中的作用； 司融资中的作用； 4．掌握租赁的概念与特征，重点掌握 4．掌握租赁的概念与特征，重点掌握 租赁的类别及其特征，了解融资租赁的 租赁的类别及其特征，了解融资租赁的 程序，熟练掌握融资租赁与贷款购买的 程序，熟练掌握融资租赁与贷款购买的 决策方法。 决策方法。 第一节 长期借款融资 第一节 长期借款融资 一、长期借款的种类 一、长期借款的种类 长期借款是指企业向银行或非银行金融机构借入 长期借款是指企业向银行或非银行金融机构借入 的期限超过一年的贷款。 的期限超过一年的贷款。  （一）长期借款按用途不同，分为固定资产投资  （一）长期借款按用途不同，分为固定资产投资 贷款（基本建设贷款）、更新改造贷款、科技开 贷款（基本建设贷款）、更新改造贷款、科技开 发和新产品试制贷款等。 发和新产品试制贷款等。  （二）长期借款按贷款提供者的单位不同，分为  （二）长期借款按贷款提供者的单位不同，分为 政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构 政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构 贷款。 贷款。 　  　  （三）长期借款按有无抵押品作担保，分为抵押  （三）长期借款按有无抵押品作担保，分为抵押 贷款和信用贷款。 贷款和信用贷款。 二、长期借款的程序 二、长期借款的程序  （一）提出申请　  （一）提出申请　  （二）银行审批  （二）银行审批  （三）签订合同　  （三）签订合同　  （四）取得借款  （四）取得借款  （五）归还贷款  （五）归还贷款 三、长期借款的保护性条款 三、长期借款的保护性条款  （一）一般性保护条款  （一）一般性保护条款  （二）例行性保护条款  （二）例行性保护条款  （三）特殊性保护条款  （三）特殊性保护条款  　 　 四、长期借款的成本 四、长期借款的成本  （一）固定利率  （一）固定利率 固定利率计息方式一般适用于资金市场利率波 固定利率计息方式一般适用于资金市场利率波 动不大，资金供应较为平稳的情况。 动不大，资金供应较为平稳的情况。  （二）变动利率　  （二）变动利率　 变动利率是指长期借款在借款期限内的利率不 变动利率是指长期借款在借款期限内的利率不 是固定不变的，会根据情况作些调整。主要有 是固定不变的，会根据情况作些调整。主要有 以下三种情形： 以下三种情形： 1．分期调整利率 1．分期调整利率 2．浮动利率 2．浮动利率 3．期货利率 3．期货利率 五、长期借款的偿还 五、长期借款的偿还  （一）编制偿还计划　  （一）编制偿还计划　  （二）偿还方式  （二）偿还方式 六、长期借款评价 六、长期借