第五章_金融体系.pdf

第五章 金融体系 本章重点问题 第一节 金融市场、工具和机构 1、资金融通、直接融资和间接 第二节金融市场与金融机构的监管 融资的内涵 2、货币市场和金融市场上的金 第三节 金融体系设计 融工具的特点 3、商业银行监管的基本内容 4 、银行主导型的金融体系和市 场主导型的金融体系解决股 东和债权人的冲突及股东和 经理人的冲突的方案 第一节 金融市场，工具和机构 一 资金融通 二 金融市场 三 金融工具 四 金融中介机构 返回 2 一 资金融通 所有的金融体系必须为资金从资金 盈余方（流出方）流向资金短缺方（流入 方）提供一种机制，使资金能直接的通过 金融市场或间接的通过金融中介流动，如 下图所示： 间接融资 金融中介 资金盈余方 资金短缺方 金融市场 直接融资 图5-1 资金的融通过程（箭头表示资金的流向） 3 返回 ◇直接融资：资金短缺方在金融 市场上直接向资金盈余方出售金融权 证（如代表债权的债券或贷款合同， 代表所有权的股票）。 由于资金直接由资金盈余方流向 资金短缺方，证券则直接由资金短缺 方流向资金盈余方，所以称为直接融 资。 ◇间接融资：金融中介机构购买 资金短缺方的金融权证，然后再出售 给资金盈余方，这种通过金融中介的 资金融通方式被称为间接融资。 返回 4 二、金融市场 ◇金融市场是金融资产融通的场所。 它是以金融资产为交易对象而形成的供求 关系及其运行机制的总和。 金融市场一方面反映了金融资产的供应 者和需求者之间所形成的供求关系；另一 方面金融市场实质上是一种确定金融资产