大学国际金融课件.ppt

国际金融 绪论 第一节 国际收支概述 第四节　国际收支调节理论 第五节 汇率决定理论 第三章外汇市场与外汇交易 第一节 外汇市场概述 一、外汇市场概述 1、概念 2、产生 第五章汇率制度与外汇管制 第一节 汇率制度 （三）基金型中心 吸收世界各地的资金，贷放给本地区使用 新加坡 （四）收放型中心 筹集本地区的资金，提供给世界各地使用：巴林 五、欧洲货币市场的业务 （一）欧洲短期信贷市场 （二）欧洲中长期信贷市场 转期循环贷款 1、需签订协议 2、采用浮动利率贷款 3、银团贷款 4、资金使用比较自由 (三)欧洲债券市场 1、固定利率债券 2、浮动利率债券 3、与股权相联系的债券：包括可转换债券、附认股权证的债券 （四）存款业务 通知存款 定期存款 CDs 判断题（判断并说明理由） 1、外汇管制就是限制资本流出 2、资本逃避就是资本流出 3、只有实现了资本项目的可兑换，该货币才能称为可兑换货币 4、影子汇率构成事实上的复汇率 5、外汇留成导致不同的实际汇率 五、欧洲货币市场的作用 （一）积极作用 1、促进了经济、金融的国际化 2、促进了经济、贸易的发展 3、为各国平衡国际收支提供了新的途径：石油美元回流 （二）消极作用 1、加剧了国际金融市场的动荡 2、加大了国际借贷的风险 借短贷长 3、削弱了货币政策的有效性 （三）风险防范 1、《巴塞尔协议》 2、《有效银行监管的核心原则》 第四节 金融衍生工具市场 一、含义及特点 （一）含义 金融衍生工具，是指在原生金融资产交易基础上派生出来的各种金融合约，其价值依赖于原生性金融的变动，原生性金融工具如货币、股票、债券等 （二）特点 1、杠杆性 保证金交易 2、高风险性：信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险、管理风险 3、虚拟性 二、分类 （一）按照合约形式 1、远期合约 2、期货合约 3、期权合约 4、互换合约 （二）按照原生金融工具 1、货币和利率衍生工具 2、股票衍生工具 （三）按照复杂程度 1、一般衍生工具 2、混合衍生工具 3、复杂衍生工具 （四）按照交易场所 1、场内交易：期货、期权 2、场外交易：远期、期权、互换 三、作用 （一）对完善国家金融市场体系，提高金融运作效率，维护金融安全有重要意义 （二）提高金融竞争力有重要的意义 （三）金融市场风险管理的基础和手段 （四）金融衍生工具本身也带来了风险 四、金融期货市场 最早产生于芝加哥商品交易所， 到了20世纪70年代布雷顿森林体系即将崩溃，在弗里德曼的鼓吹下建立了外汇期货市场，后又发展形成利率期货、股指期货 （一）外汇期货 二、国际资本市场（一）银行中长期信贷市场 1、当事人 需求方：企业、社会团体、政府机构或国际组织， 供给方：主要是商业银行 2、费用 （1）基准利率：以LIBOR为基础，采用浮动利率， （2）加息率：与借贷的期限、金额、市场资金供求状况、借款人资信有关 （3）其他费用 A、承担费 0.125％－0.5％ B、管理费 0.5％－1％ C、杂费 D、代理费 3、方式 （1）独家银行贷款 （2）银团贷款 （二）国际债券市场 1、当事人 需求方：企业、政府、金融机构 供给方：人寿保险公司、储蓄机构、基金组织、投资银行、信托机构、个人 2、方式：一般采用间接放行方式，有公募和私募两种 公募： 优点 容易筹集巨额资金 不用提供优厚待遇 管理不受干预 转让容易 缺点：发行难度大、成本高 私募 信用评级：标准普尔、穆迪 3、种类 （1）外国债券：一借款人到另一国债券市场发行的以市场所在国货币为面值并由市场所在国金融机构承销的债券， 扬基债券、猛犬债券 武士债券、熊猫债券 （2）欧洲债券：欧洲债券是借款人在本国以外市场发行的，以第三国的货币为面值的国际债券。欧洲债券并不是指在欧洲发行的债券，它并非局限于地理概念上的欧洲范围  （3）全球债券 在世界各主要资本市场同时大量发行，并且可以在这些市场内部和之间自由交易的债券 （三）国际股票市场 中国企业海外上市网 百度成纳斯达克“中国概念第一牛股” 天威英利海外上市首日破发 自中远投资于1993年率先在新加坡上市以来，中国内地企业在新加坡交易所上市的数量已达50家 这些来自中国内地的上市公司所处的行业主要是制造业、交通、基建、通信、商业贸易、服务业和房地产。 制造业的公司有： 天津中新药业、海南斯达制药、广州越秀、亚细亚陶瓷、亚洲创建、鹰牌控股、进升、上海联合水泥、百嘉力、源光亚明国际、大众食品、联合食品、鸿国国际、翔峰控股、迪森股份、TSM资源、建光电子、新浦化学、华夏科技、中国食品工业、凯新达、三瑞控股、东明控股、赫比国际、天圜营养集团、中国软包装控股、泰达新控股、新湖滨控股、化纤科技、亚洲药业。 交通、