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租赁项目方案设计及创新 卢志斌 2013年7月 目 录 一、租赁的概念及主要交易类型 二、租赁业务流程简介 三、目标市场与客户定位 四、租赁方案设计要素 五、业务创新与方案创新 六、融资渠道创新 2 一、租赁的概念及基本交易方式 3 （一）租赁——定义 租赁： 租用或出租的意思，以归还原物并付给一定代价为条件而使用别人的东西。 4 （二）融资租赁——定义 ♦ 融资租赁，是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。 ♦ 融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。（合同法237条） 5 租赁物 适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。 （摘自银监会《金融租赁公司管理办法》） 外商投资租赁业管理办法的规定 《外商投资租赁业管理办法》第6条规定， “本办法所称租赁财产包括： （一）生产设备、通信设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、工程机械设备、办公设备等各类动产；　　 （二）飞机、汽车、船舶等各类交通工具； （三）本条（一）、（二）项所述动产和交通工具附带的软件、技术等无形资产，但附带的无形资产价值不得超过租赁财产价值的二分之一。” 从该条规定看：租赁物限定在动产范围，不包括不动产,同时也排除了无形资产单独作为租赁物的问题 （三）融资租赁的类型——直租 ♦ 直接租赁（直租）： 出租人根据承租人的请求，向承租人指定的出卖人，按承租人同意的条件，购买承租人指定的承租设备，并以承租人支付租金为条件，将该承租设备的占有、使用和收益权转让给承租人的一种融资租赁方式 ♦ 特征：三方两合同 1 你选我付款，质量厂家管 2 你租我才买，我买你必租 3 想要所有权，租金要付清 8 出租人 供货人 承租人 ④ 支付租金 ① 签订租赁合同租赁 ③ 供货 ②签订购买合同 支付设备款 （三）融资租赁的类型——回租 ♦ 售后回租（回租）：承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签定融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租是承租人和出卖人为同一人的融资租赁方式。 ♦ 特征：两方一合同 出租人 承租人 ③ 支付租金 ① 签订租赁物转让及租赁合同， 出让租赁物 ②支付购买租赁物资金、 让渡租赁物使用权 （三）融资租赁的类型——其他 ♦ 转租赁： 以同一物件为标的物的融资租赁业务，上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人（称为转租人），转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人。转租人以收取租金差为目的，租赁物的所有权归第一出租人。 转租赁交易结构 资产所有人 承租人 租赁公司 模式一 出租 转租 付租 付租 模式二 租赁公司 承租人 转租人 出租 转租 付租 付租 第二种 模式下的转租人可以是租赁公司，也可是专业运营商。 ♦ 并购租赁： 是指将被并购方的资产转让给租赁公司，并出租 给并购方的租赁方式。通过并购租赁，并购方可以用较少的资金完成资产占有权、使用权、收益权的转移，实现并购双方的资产整合并最终完成所有权的转移。 （三）融资租赁的类型——其他 并购方 被并购方 租赁公司 ②签订转让协议 ③支付设备款 ④签订租赁合同 ⑥支付租金 ①筛选资产，商谈价格 ⑤交付资产 并购租赁的交易结构 （三）融资租赁的类型——其他 ♦厂商租赁：出租人向厂商购得设备，承租人通过支付租金享有设备的占有、使用、收益权，厂商既是租赁设备的出卖人，也是租赁项目的担保人 ♦ 联合租赁：若干个出租人共同向某一承租人提供租赁服务 ♦杠杆租赁：出租人设立项目公司，投入购置租赁物的部分款项，并以此为财务杠杆，通过租赁物抵押向银行融资，为租赁项目取得全部资金 （四）经营性租赁 经营性租赁的定义： 除融资租赁以外的其他租赁（会计准则规定) 经营租赁具有以下特点： 租赁资产的所有权不转移； 租赁期届满后，承租人有退租或续租的选择权， 不存在优惠购买选择权，租赁公司承担租赁资产 的余值风险。 15 二、租赁业务流程简介 16 （一）业务流程概述 租赁业务流程包括以下几个大环节： 17 （二）业务流程简介——申请立项 18 （二）业务流程简介——尽职调查 19 内部审查 租赁申报 尽职调查八项经验 先看法人代表后看法人 (由人看事) 先看产(行)业后看企业 (由外看内)