丁志国《投资规划》.pdf

理财规划师(CFP)教程 投资规划 丁志国 Ph.D Ph.D tylerding@ 丁志国 博士 融资与投资 A(盈余单位):收入增加、缺少投资和消费机会、 预防准备 B(赤字单位):收入减少、超前消费、额外投 资、意外发生 有偿 A B C:时 机、数量 有偿 有偿 间接 融(投)资与直接融(投)资 C 银行体系与资本市场 丁志国 博士 金融学与投资学 Economics of Money and Banking 金融学 Finance Investment: Pricing in Uncertainty Investment 丁志国 博士 投 资 学 主 流 范 式 1：组合投资理论 哈里.马柯维茨（Harry Markowitz, 1952） 2：资本资产定价理论（CAPM） 威廉.夏普（William Sharpe, 1964） 3：期权定价公式（B-S公式） 布莱克 斯科尔茨（Black Scholes, 1972） 4：有效市场假说 丁志国 博士 投 资 银 行 主营资本市场业务的金融机构， 在英国称之为商人银行，在日本称之为证券 公司。具体包括证券公司、并购重组顾问公 司、基金管理公司、风险投资公司等。 投资银行——证券业务 商业银行——存、贷款业务 丁志国 博士 投 资 银 行 类 型 1、独立的专业投资银行：高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司（Merrill Lynch）、摩 根斯坦利公司（Morgan Stanley）。 2、商业银行拥有的商人银行：瑞士信贷第一 波士顿银行（Credit Suisse First Boston）。 3、全能银行的投资银行业务：JP. Morgan Chase 4、大型企业的财务公司或者金融公司：GE Financing 丁志国 博士 金 融 市 场 概 论 商品市场：生产资料、消费资料、产权 生产要素市场： 劳务市场：劳动力、技术、文化、经理 金融市场：货币、资本、外汇、黄金 金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求 关系及其机制的总和 丁志国 博士 金 融 市 场 概 论 金融市场分类 1、按照交易对象