以投资回报率为核心的绩效指标体系.pptVIP

投资回报率为核心的 绩效指标体系 1 “投资回报率”考核的指导思想 2 公司制企业的目标 3 会计报表解读 3 会计报表解读 3 会计报表解读 4 杜邦分析体系 4 杜邦分析体系 5 组织能力分析－ 盈利能力 （一）反映经营效益的指标 5 组织能力分析－盈利能力 5 组织能力分析－ 偿债能力 5 组织能力分析－ 偿债能力 5 组织能力分析－营运能力 （一）人力资源营运能力 5 组织能力分析－ 营运能力 5 组织能力分析－营运能力 5 经济增加值EVA 5 如何提高营业利润？ 营业利润的变化 总固定成本下降1％ 2.3％ 销售量增加1％ 3.3％ 单位变动成本下降1％ 7.8％ 单位价格上升1％ 11.1 ％ 6 薪酬挂钩公式 G=G0×PI/100＋K（EVA-EVA目） 其中 G为年度员工实际收入 G0为年度员工收入基数 PI为年度考核系数，PI＝KPI＋CPI K为利润提成系数 EVA为年度实际完成值 EVA目为年度目标值 6 薪酬挂钩公式 G0的测算 6 薪酬挂钩公式 K值的确定 * * 于 忠 兰 衡量标准 衡量目的 销售收入 企业 规模 利润 盈利能力 投资回报率 EVA 资产盈利效率 投资者的机会成本 由追求规模转为追求效益 由追求效益转为创造效益的效率 ★ 以“投资回报率”为核心指标，追求“投入产出”的效率 财务目标 财务活动 财务报表 财务效率 财务结果 资本增值 筹资活动 投资活动 经营活动 分配活动 资产负债表 利润表 现金流量表 偿债能力 营运能力 盈利能力 增长能力 企业价值 流动资产 ? 现金 ? 应收帐款 ? 存货 ? 其他 固定资产 1、有形固定资产 2、无形固定资产 流动负债 长期负债 所有者权益 净营运资本 资产总价值 投资者拥有的总价值 企业资产负债表模式 资产负债表 公司理财的三个问题： 公司应投资什么资产？ 如何筹集所需的资金？ 应如何管理现金流量？ 资产≡负债＋股东权益 损益表 销售收入 产品销售成本 销售及管理费用 折旧 营业利润 其他利润 息税前利润 利息费用 税前利润 所得税 净利润 收入－费用＝利润 经营活动 非经营活动 现金流量表 企业现金流量 经营性现金流量 （息税前利润＋折旧－税） 资本性支出 （固定资产的取得－固定资产的出售） 净营运资本的增加 流向投资者的现金流量 债务 CF(B) 权益 CF(S) CF(A)≡CF(B)＋CF(C) CF(A) 销售成本 净资产收益率 总资产收益率 权益乘数 销售净利率 净利润 销售收入 销售收入 成本费用 管理费用 销售费用 财务费用 流动资产 长期资产 货币资产 其他资产 存 货 应收帐款 × ＋ － 资产周转率 × 销售收入 ÷ ÷ ＋ ＋ ＋ 资产总额 固定资产 无形资产 其他资产 =资产总额÷所有者权益 =1÷(1-资产负债率) 税 收 ＋ 净资产收益率 销售净利率 盈利能力 权益乘数 运营能力 杠杆效益 总资产周转率 ?销售收入 ?净利润(EVA) ?毛利率 ?销售成本率 ?期间费用率 ?固定资产周转率 ?流动资产周转率 ?存货周转率 ?应收帐款周转率 ?资产负债率 财务指标选取思路 净利 销售收人 ×100％ 反映主营业务带来净利润的能力。要求企业在扩大销售的基础上，要注意改进经营管理，提高总体盈利水平。 销售净利率 毛利 销售收入 ×100％ 销售收入一销售成本 反映企业经营效益，产品市场竞争力的高低。 销售毛利率 表示全部投入资金获得净收益的能力，反映资产的综合利用能力。 平均资产总额 净利 ×100％ 资产净利率 平均净资产 净利 ×100％ 净资产收益率 是评价所有者投入资本获得报酬水平的最具综合性和代表性的指标，反映企业资产运营的综合效益。 （二）反映投入产出效益的指标 （一）短期偿债能力的指标 速动资产 流动负债 ·反映