中粮生化能源（公主岭）有限公司-财务指标释义.pdf

生化能源（公主岭）有限公司 财务指标释义 2007年7月21 日 一、盈利能力指标 二、偿债能力指标 三、资产负债管理能力指标 四、现金流量指标 五、上市公司财务指标 经营利润 经营利润=主营业务利润+其他 利润-营业费用 -管理费用 是指企业所经营的核心产业或业务所实现的核心 益，具有持续性。 不包括：所得税、利息、投资收益、补贴收益、 外收支、以前年度损益调整等因素。 息税前利润（EBIT） 息税前利润=经营利润+非常收益- 非常损失 =经营利润+投资收益+营业 收入-营业外支出+以前年 损益调整 是指未扣减借款利息与所得税的利润，剔除了税收、 务结构的影响，避免税收、利息费用负担不同而影响业绩 析与评价。该指标主要用来将企业的经营业绩和资金运用 息税折旧摊销前利润（EBITDA） 息税折旧摊销前利润=息税前利 （EBIT）+折旧（D）+摊销（ EBITDA是假设无负债、营运资本不变情况下， 业营运现金的获取能力。更能反应项目当前实际的 能力，且相对于其他的利润计算口径更接近于经营 金流。 净资产收益率（ROE） 净利润 ROE= （期初股东权益+期末股东权益）/2 =销售利润*总资产周转率*财务杠 净利润 销售收入 总资产 = 销售收入 总资产 股东权益 * * 净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获 酬水平的最具综合性与代表性的指标，又称权益净 率，它反映了企业资本运营的综合效益。 资产收益率（ROA） 资产收益率=净利润/ （期初总 产+期末总资产） 衡量企业的获利能力，不考虑投入资本的资金 特征，用负债和所有者权益（总资产）来计算，反 业资产利用的综合效果。 投资资本回报率（ROIC） 投资资本回报率=息税前利润* （1-税率 投入资本 投入资本=有息负债+股东权益（现金+ 业资本需求（WCR ）+ 固定资产净值) 生产经营活动中所投入资本（包括权益资本和 资本）赚取的收益比率，反映企业基本盈利能力， 投资资本回报率（ROIC） 财务策略差异的影响。分子是指一家公司如果完全 益筹资所应报告的税后利润，分母是指公司所有要 报的现金来源总和，尽管应付账款也是一种现金来 但因其未附带明确的成本而被排除在外。实际上R 是生产经营活动中所有投入资本赚取的收益率，而 这些投入资本是被称为债务还是权益。 计算投资资本回报率最为重要的方面是对分子 母的界定要一致，如果投资资本中包含某项资产， 该资产有关的利润也应纳入。 EBITDA回报率 EBITDA回报率=EBITDA/ 投入资本 是指不考虑税金、融资成本、折旧和摊销影响 况下，投入资本的收益率。更能反映项目当前实际 利能力。 销售毛利率 销售毛利率= （主营业务收入净额-主营业务成 /主营业务收入净额 表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少 以用于各项期间费用和形成盈利，反映主营业务的 能力。 销