新三板业务介绍及发展趋势.pdf

新三板 业 务 介 绍 及 发 展 趋 势 目 录 一． 新三板市场简介 二． 新三板的机遇 三． 新三板挂牌条件 四． 新三板成本 五． 新三板最新动态 六． 广发证券新三板业务 2 第一部分 新三板市场简介  新三板市场定位  多层次资本市场  新三板发展历程  新三板基本特点 3 新三板市场定位  定位：为非上市股份公司股票的公开转让、融资、并购等相关业务提 供服务；  功能：价值发现 、股份转让、定向融资、规范治理、并购重组；  性质：新三板(俗称) （全国中小企业股份转让系统，NEEQ）是经国务 院批准设立的全国性证券交易场所，挂牌公司股票代码(430XXX)；  主管部门：中国证监会是新三板的主管机关，是市场发展规划、政策 制定者；全国股份转让系统公司为其运营管理机构。 4 多层次资本市场 主板 大型、蓝筹公司 交 场 市 本 资 次 层 多 中小企业板 中小型、稳定发展型公司 易 所 市 场 创业板 创新型、成长型公司 新三板 潜力型、初创期公司 场 外 柜台交易市场 其他小微型企业 市 场 地方股权交易所 “粉单”市场 5 新三板基本特点  挂牌要求：新三板挂牌无硬性财务指标要求，强调“持续经营能力、 股权明晰、治理机制健全”,挂牌成本低、成功率高、周期短。  新股发行：主板、创业板IPO（首次公开发行并上市），上市前必须向 公众发行新股，而新三板挂牌可以不发行新股，在挂牌后再进行定向发 行，由企业自行决定是否融资，以及融资时点、融资对象。  持续督导：主板、中小板、创业板的持续督导是有时限的，而新三板 实行主办券商终身督导制度。