信息经济学之信号发送与信息甄别.pptVIP

二次信息市场的形成，能有效地缓解逆向选择和道德风险带来的市场低效率状况，使一次信息市场条件下的经济效率得到恢复和提高。 例题4：政府对食品市场的干预 例题5：政府组织建立“企业信用网” ——（广东省企业信用信息网） 例题6：招商银行的“网上银行” ——通过网上银行发出“科技领先”的信号 例题7：王石最怕什么？ ——制定食品安全卫生的标准 ——对经营者的安全卫生信息进行披露 ——对市场产品进行检测，并定期公布检测结果 ——房价暴涨 第二节 信息甑别 罗斯查尔德和斯蒂格利茨：《竞争性保险市场均衡》 Rothschild M. and J. Stiglitz (1976): Equilibrium in Competitive Insurance Markets: An Essay on the Economics of Imperfect Information Quarterly Journal of Economics 95, 629-649 信息甑别： 是指市场上处于信息劣势的一方（委托方），可以通过信息甑别（Screening）的方式，给具有信息优势的一方（代理方）提供有效的激励机制，以诱使他们显示其真实信息。 信息甑别与信号发送的区别： 主要在于委托人和代理人的行动顺序不同。 指鹿为马的信息甄别 《史记·秦始皇本纪》中有记载：赵高势倾人主，老臣皆被黜（chu）。尝遇朝会，乃使人献鹿于帝，高指曰：“此马也。”二世笑曰：“丞相误矣，此鹿也。”群臣皆微笑而不敢扬声。盖高有篡夺之意，故指鹿为马，以验群情之顺逆。后高使其婿阎乐杀二世于望夷宫，迎立扶苏之子婴。 赵高指鹿为马，其意就在于对丞相顺从心的信息甄别，这一过程中还伴随着各位丞相对赵高指鹿为马行为的用意进行信息甄别。 一、基本模型——保险市场 考虑一家保险公司。假设它面临的所有客户的收入y和可能遭受的损失d（d y）都是一样的，但其客户可以分为两类，他们遭受损失的概率不同。其中，高风险客户遭受损失的概率为pH ,低风险客户遭受损失的概率为pL，这里有0 pL pH 1。 如果保险公司对两类客户都采用同样的保单，则会出现“逆向选择”的问题而导致保险公司的亏损。为了避免这种现象，保险公司可以对两类客户采用不同的保单。保单定义为数组（a，b），其中a是保费，b是赔偿金。保险公司推出两种保单（aH ，bH ）和（ aL，bL ），其中， aH aL , bH = d , bL d ,即一种是保费较高的全额赔偿保单，另一种是保费较低的部分赔偿保单。对高风险客户而言，选择第一种保单有利；对低风险客户而言，选择第二种保单有利。 这样，保险公司通过不同的保单设计可以有效地将两类客户甑别开来，达到分离均衡。 二、一般模型 1）客户不参加保险时，效用为； 2）参加保险时，效用为； 因此，只有当 时，客户才会投保。 均衡的特点： 1）每一投保人在所有可能选择的合同中选择最适合自己的合同 2）保险公司的利润不能为负。均衡集中的所有保险合同没有一个给公司带来负收益，这意味着负收益的合同将被舍弃。 3）不存在新的合同能够使得选择提供该合同的保险公司得到严格正的利润。均衡集外没有可以带来正收益的保险合同。“之外”指没有在市场上被提供出来的合同，设想，如果有可以带来正收益的合同没有被保险公司提供，那么，受利益的驱使保险公司将会提供这种合同。 以上均衡条件表明： 均衡集中的合同都带来零利润。零利润指正常的社会平均利润水平，并非是没有利润，而是没有超过正常的社会平均利润水平的超额利润。如果有可带来超额利润的合同，那么，自然有公司采用它。由于市场处于完全竞争状态，其他竞争者会迅速模仿采用该合同，直到市场的超额利润为零。 1）信息对称 一类合同 信息对称条件下只有一类消费者的保险合同：保险公司拥有客户风险概率信息，以此为依据提供完全保险合同。 x1 A F G U1 U0 x2 45o △x k L 2）信息对称 两类合同 信息对称时有两类消费者的保险合同：保险公司了解客户类型，并提供相应的合同。 x1 x2 AH AL UH U’H U’L UL H L AN A 3）信息不对称 不存在均衡a 不存在完全保险的混同均衡 ：保险公司不了解客户类型，一旦提供单一完全保险合同就会亏损。 x1 x2 A H N L K UH U’’L AH AL 4）信息不对称 不存在混同均衡b 不存在部分保险的混同均衡 ：AN上任意点都不是均衡，保险公司无法找到可提供的部分保险合