非会计专业在职研究生财务管理课件.ppt

第一节 货币时间价值 二、利息的计算 （一）利息的计算 可以将货币的时间价值理解为利息。利息的计算方式分为单利和复利两种。 1、单利 单利方式下，只对本金计算利息，对利息不算利息。例如：现在有资金P（一般称为现值），存入银行n年，年利率为i，期满时本利和F（一般称为终值）为多少？ （二）复利 复利方式下，不仅对本金计算利息，而且对利息计算利息，俗称“利滚利”。由于企业的利润再投资于企业后能够获利，与复利中的利息能够产生利息相近，因此经济计算一般采用复利。例如：现在有资金P（一般称为现值），存入银行n年，年利率为i，期满时本利和F（一般称为终值）为多少？ 复利终值系数表 n 令P ＝1，则 F＝（1＋i），可根据i和n从《复利终值系数表》中查找相应的F值。 复利终值系数表（续） 例1、某人用10000元投资于某项三年期的债券，年报酬率为复利 6%，期满时一次性还本付息，问期满时连本带利共计收回多少钱？ 【答】 n 3 S=P（1＋i）=10000×（l＋6%） =10000×1.1910 =11910（元） 【注】实际年利率 ＝（11910－10000）÷3÷10000 ＝6.367％ 复利现值系数表 － n 令F＝1，则P＝（1＋i），可根据i和n从《复利现值系数表》中查找相应的P值。 复利现值系数表（续） 例2、某人今年元旦因以前购买的彩票中奖，获得500万元奖金，缴纳20％个人所得税后净剩400万元。其独生儿子15年后也到了该结婚的年龄，估计届时需要为儿子购买住房一套，预计200万元，购买豪华轿车一辆，预计50万元，其他各种花费用大概100万元，共计350万元。现有一非常稳妥可靠的长期投资项目，投资期限恰好15年，年报酬率为复利 6%，期满时一次性还本付息，问该先生需要从所得奖金中一次性拿出多少钱用于该项投资？ 【答】 －n －15 P=S（1＋i） =3500000×（l＋6%） = 3500000×0.4173 =1460550（元） ①普通年金终值FA的计算 0 1 n－2 n－1 n FA＝A（1＋i）＋A（1＋i）＋……＋A（1＋i） ＋A（1＋i） ＝A { [（1＋i）-1] / i } ＝ A （F/A,i,n） 年金终值系数表 － n 令A＝1，则 FA＝ [（1＋i） －1] / I ，可根据i和n从《年金终值系数表》中查找相应的FA值。 年金终值系数表（续） 例3、某人参加某种为期10年的零存整取储蓄活动，每年年末存入1000元，年报酬率为复利 6%，期满时一次性收回本息，问期满时连本带利共计收回多少钱？ 【答】 n FA＝A { [（1＋i）-1] / i }＝ A（F/A，i，n） 10 ＝1000× [（l＋6%）－1]÷ 6% ＝1000×（F/A，6%，10） ＝ 13181 ×13.181 ＝13181（元） 【注】实际年利率 ＝（ 13181－ 1000×10） ÷5 ÷（ 1000×10 ）＝6.362％ 例4、一对夫妇，今年元旦，生一子，因不打算要二胎，是为独生子，视为眼珠子。打算让宝贝儿子25年后结婚，发誓要为儿子买一套价值200万元的住房，还要买一辆价值50万元的豪华轿车，其他各种花费用照着100万元计算，共计350万元。现有一项非常稳妥可靠的零存整取的长期投资项目，款项每年年末前存入即可，投资期限恰好25年，年报酬率为复利 6%，期满时一次性还本付息，问