投资欺诈及其防治 徐安住.pdfVIP

第 1 页 第 一 章　　　　绪 论 第 一 节 　　投 资 一、投 资 投资在改革开放 以前，对中国的普通百姓来说，是一个非 常陌生的概念，投资意味神秘和高深莫测 。然而，在全面改革 开放 、建立社会主义市场经济的今天 ，人们 已逐渐熟悉 了投 资，并不同程度地参与投资，享受投资成功的快乐和投资收益 的丰硕果实，当然 ，也品尝投资失败 的苦涩和投资风险的煎 熬 。 投资意含投入和收入 。有投入才可能有产 出。有资金才 可 能有 收益 。“巧妇难为无米之炊 ”，这是浅显 易懂 的道理 。其 实，不仅在商 品化 的现代社会 ，农业 的发展 ，工业 的进步 ，商业 的繁荣离不开投资，就是在 自然经济 的社会 同样也离不开投 资。试想古代的农民，如果不花钱购买生产工具，又如何进行 农业的生产，国家不投资兴修水利，又如何保证农业生产的正 常进行 。古代社会的投资，不管是农 民个人进行的，还是国家 第 2 页 进行 的，跟现代社会 的投资，其 内涵和外延都有天壤之别 。但 是我们不能否认那也是一种投资，或者可 以称之为投资的初 级形式。 在现代社会投资具有金融和经济上两种含义 。投资的概 念也有广义和狭义之分。金融上 的投资含义 ，从投资者或者资 本供给者的观点来看 ，投资是投入现在的资金 以便利用股息、 租金或者退休金等形式取得将来的收入或者使本金增值 。经 济意义上的投资可 以表述为 以有形或者无形资产 的投入经过 一定的时间承担一定的风险，以期合法地取得社会财富的增 加或者社会生产力的提高。 投资对于 国家来说，主要在于经 济上 的意义，那就是发展 国家经济，提高生产力和 国民的物质 生活水平 ，增强 国家 的综合 国力 。然而 ，投资对 于投资者个人 （国家作为投资者 除外 ）来说 ，则更注重金融上 的意义 ，即以 自 己的资金投入获取更大 的收益，同时，投资者也希望通过经济 意义上 的投资来 实现资本 的最大增值和获取最大 的经济效 益 。经济意义上和金融意义上 的投资既有不同的特点又有其 共 同之处，实现资本 的增值和收益，最终是通过经济意义上 的 投资来实现 。广义 的投资是经济主体为获取预期 的收益投入 经济要素 以形成资产的经济活动 。投资的这一本质含义适用 于商品经济存在 的一切社会形态 。但是，商品经济发展到一定 阶段时，出现 了资本和资金 的范畴，为获取收益所投入 的各种 经济要素 ，人们往往 以资本或者资金来归纳和称谓 ，因而 ，狭 义 的投资可定义为：经济主体为获取预期 的收益投入 资本（或 者资金）以形成资产的经济活动。 深入理解和准确把握投资的内涵 ，需要对投资定义中的 主要 问题作全面的了解 。所谓经济主体是指投资者 ，包括公 ①崔援 民主编： 《现代 国际投资学》，中国经济出版社 年 版 ，第 页 。 第 3 页 司、企事业单位、个人、政府 以及外 国厂商等 。预期收益不仅包 含投资的动机和 目的，也体现着一定的经济数量的关系，包括 可衡量 的经济收益和不可衡量 的经济收益 ，还包括社会效益 和环境效益方面的收益 。投入 的经济要素是指从事生产建设 经营活动所必需的物质条件和生产要素 ，它可以是现金、机器 设 备、房屋、交通 运 输、通讯、劳务、土 地和 其 他 自然 资源 等 有 形 资产 ，亦可 以是专利、商标、工 艺产 权、技 术秘密、经 济信 息 等无形资产 。可以是物质资料构成的实物资产，亦可以是金融 资产 ，在商品货币条件下，非金融性资产的经济要素往往要折 算成一定的资金价值量 。投入的事业和领域可以是建设领域、 生产领域，亦可以是流通领域、服务领域 。投入的形式包括直 接投入、间接投入、直接投入和间接投入相结合的灵活投入 。 投入的行为包括投入资金和各要素的筹集、投放使用、回收以 及利润再投资等 。因此 ，我们说投资是投资主体、投 资动机、投 资 目的、投入 的形式、投