《金融学概论》第11章：金融与经济发展.pdf

第十一章金融与经济发展 第十一章金融与经济发展 （时间：2次课，4学时） 知识要点 知识要点  金融与经济发展的关系  金融压制与金融深化  金融创新与经济发展 第一节 金融与经济发展的关系 第一节 金融与经济发展的关系  经济货币化与经济金融化  金融对现代经济发展的双重作用 一、经济货币化与经济金融化 一、经济货币化与经济金融化  经济货币化是指一国国民经济中用货币购买 的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化 过程。  一般用一定时期的货币存量与名义收入之比 来代表其程度。  经济金融化，是指全部经济活动总量中使用 金融工具的比重。  金融化程度可用金融资产总值占国民生产总 值的比率来衡量，该比率与金融化程度成正 比。 二、金融对现代经济发展的 二、金融对现代经济发展的 双重作用 双重作用  (一)金融对经济发展的推动作用 在现代经济生活中，金融在经济发展中 的作用日益加强，突出表现在它对经济发展 的推动力日益加强。这种推动作用主要是通 过以下四条途径实现的。 (1)通过金融的基本功能为经济发展提供资金支 持 (2)通过金融运作为经济发展提供条件 (3)通过金融机构的经营活动节约交易成本，提 高经济发展效率 (4)通过金融业自身的产值增长直接为经济发展 做出贡献  (二)金融对经济发展的不良影响 现代金融业的快速发展在有力推动经济 发展的同时，出现不良影响和副作用的可能 性也在增大。当这种可能变成现实时，就会 阻碍甚至破坏经济发展。总的说来，在现代 经济发展中，金融可能出现的不良影响主要 表现在以下几个方面。 (1) 由于金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导 致社会总供求失衡，破坏经济发展 (2) 由于金融业经营不善导致金融业危机，并将破坏 经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机 (3) 因信用过度膨胀产生金融泡沫，剥离金融与实质 经济的血肉联系 (4) 资本流动国际化，虽然有资源再配置的作用，但 如运用失当，也会促使金融危机在国际间迅速蔓 延，不仅侵蚀了世界经济的基石，更使发展中国 家备受打击 第二节 金融压制与金融深化 第二节 金融压制与金融深化  发展中国家金融发展的特征  金融压制对经济发展的影响  金融深化对经济发展的影响 一、发展中国家金融发展的特征 一、发展中国家金融发展的特征 (一)经济货币化程度低下，市场机制作用没有 得到充分发挥 (二)金融体系呈二元结构，即现代化金融机构 与传统金融机构并存 (三)金融市场落后 (四)政府对金融业实行严格管制，对金融活动 做出种种限制 二、金融压制对经济发展的影响 二、金融压制对经济发展的影响  (一)金融压制对经济的阻碍作用 (1)通过设定存贷款利率上限方式来压低利率水 平，同时依靠通货膨胀政策来弥补巨大的财 政赤字，通货膨胀率居高不下，实际利率通 常很低，有时甚至是负数。这就严重脱离了 发展中国家资金稀缺从而要求利率偏高的现 实，金融资产的实际规模无法得到发展。 (2) 由于面临着严重的资金短缺，往往实行选择 性信贷政策，引导资金流向政府偏好的部门 和产业。而这些为政府所偏好的部门和产 业，大多是享有特权的国有企业和具有官方 背景的私有企业，由此导致的直接后果是资 金配置效率十分低下。 (3)对金融机构实施严格的控制。直接后果是造 成金融机构成本高昂、效率低下，金融机构 种类单一，服务水平落后，缺乏市场竞争 力。 (4) 为了降低进口产品的成本，常常人为地高 估本币的汇率，使其严重偏离均衡的汇率水 平。  (二)造成金融压制的原因 1. 金融体系发展不平衡，发展中国家的金融业 大部分是现代部门与传统部门并