从商必读-投资创业板.pdf

目目录录 Content 自 序 目 录 对比主板解读创业板IPO规则 （1） 中国创业板市场建设历程 （大事记） 创业板规则体系的法 框架 解读创业板IPO暂行办法 （1） 解读创业板IPO暂行办法 （2 ） 解读创业板IPO暂行办法 （3 ） 解读创业板IPO暂行办法 （4 ） 创业板上市规则的六个明确 （1） 创业板上市规则的六个明确 （2 ） 创业板上市规则的六个明确 （3 ） 创业板上市规则的六个明确 （4 ） 创业板招股说明书更为关注投资风险和核心技术 （1） 创业板招股说明书更为关注投资风险和核心技术 （2 ） “三高五新”企业的上市决策与规则 高新科技产业的发展趋势与格局 （1） 高新科技产业的发展趋势与格局 （2 ） 值得创业企业投资的十大产业和十个领域 （1） 值得创业企业投资的十大产业和十个领域 （2 ） “三高”企业的定位与范围 （1） “五新”的领域与产业分布 （1） “五新”的领域与产业分布 （2 ） “五新”的领域与产业分布 （3 ） “五新”的领域与产业分布 （4 ） IPO企业需要满足哪些条件 （1） IPO企业需要满足哪些条件 （2 ） 创业型企业发行上市程序 自自 序序 自发还是自觉：中国创业板点燃自主创新与财富激情 风乍起，吹皱一池春水。1986年3月3 日，王大珩、王淦昌、杨嘉墀、陈芳允4位科学家联 名致信中共中央，就“跟踪研究外国战略性高技术发展”提出建议。当年的3月5 日，邓小平 同志就此批示：“这个建议十分重要”，“找些专家和有关负责同志讨论，提出意见，以凭决 策，此事宜速作决断，不可拖延。”经过广泛、全面和严格的科学和技术论证，中共中央、 国务院批准了 《高技术研究发展计划 （863计划）纲要》。20多年来，863计划成为中国高 技术的象征，成为中国勇攀世界科技高峰的历史见证，为我国高技术的起步、发展和产业 化奠定了坚实的基础。更为重要的是，863计划还体现了“公正、创新、求实、协作、奉 献”的863精神。 2009年3月，经国务院批准，中国证监会颁布了 《首次公开发行股票并在创业板上市管理 暂行办法》。历经10年筹备的中国创业板，终于踏上了服务于国家自主创新战略的征程， 科技与资本的结合有了一个最佳的实现机制。 如果说中国真正开始高技术研究始于863计划，我们同样可以认为，真正大规模推进科技 与资本结合始于创业板的创立。鉴于此，笔者把创业板与中国863计划联系起来，称之为 中国创业板863行动。一方面，863计划是中国创业板不断成长和壮大的源泉，863项目是 中国创业板优质的上市资源；另一方面，中国创业板必将为高技术发展插上腾飞的翅膀， 亦为高科技实现产业化架设登月的云梯。 我们期望，中国创业板的863行动，不仅为863计划提供资本市场融资和规范服务，也将成 为中国推动科技与资本结合的最佳纽带。 中国创业板为什么要开宗明义地宣布：为自主创新企业和其他成长性企业服务？我们要建 设什么样的创业板？什么样的企业适合到创业板来发行上市？个人和机构如何投资创业 板？创业板的商业模式和财富效应如何衍生？在创业板的持续升温中，这些问题经常会被 问到。 本人长期从事中小企业及创业板创立制度的设计和研究，在创业板推出之际，针对广大读 者的需求，清华大学出版社诚邀作者写一部关于创业板上市及投资操作的通俗读本。 经过反复权衡，笔者决定立足于以下“六个一”：对创业板的规则作一解读；对创业板的定 位作一剖析；对创业板的功能作一梳理；对“三高五新”企业上市作一勾画；对创业板的价 值投资作一分析；对创业板商业模式及财富机会作一案例诠释。 本书共分为7章。书后附录汇集了中国创业板创立的相关规则、中国863计划管理办法和中 国优先发展高技术产业化重点领域的指南等法规，以方便读者进一步研读。 就发展机遇而言，创业企业多了一个直接融资平台，创业风险投资多了一条制度化的退出 通道，保荐机构多了承销甚至直投的好机会，机构投资者有了更多配置资产的渠道，散户 投资者也试图在这个市场里不断淘金。一个充满活力、富有吸引力和竞争力的创业板，在 自主创新企业和其他成长性企业中，其所蕴含的巨大财富效应，是对艰苦