绿色信贷发展的国际比较与启示.PDF

Finance 绿色信贷发展的国际比较与启示 韩立岩 王 臻 内容提要 绿色信 贷是金融 理念 的创新 ，体现 了经济与社会 的可持 续发展观 ，是现代金融发展 的趋 势 。 本文 比较研究 了发 达 国家具 有代 表性的绿色信 贷发展特 色 ，总结 了绿色信 贷风险衡 量 、产品创新 、法律 规 范 、政策激励 、社会监督 等方 面的 实践 经验 ，在 法律 建设 、市场环境 建设和银行创新激励等方 面为中 国绿色信 贷 的创新与发展提供参考 。 关 键 词 绿色信 贷 市场环境 国际 比较 确定、 评估和管理项目融资过程 陷入财务困境， 进而引发银行所 一、 绿色信贷发展的国 中涉及的环境和社会风险， 银行 承担的违约风险。 美国的法律就 际比较 在项目投融资中要审慎考虑环境 明文规定， 银行必须对贷款支持 作为金融理念的创新， 绿色 和社会风险。 商业银行在追求资 企业的污染行为承担连带责任风 信贷体现了经济社会的可持续发 产效益的同时， 也要承担生态环 险， 如环境污染受害者要求赔偿 展观， 是现代金融发展的重要趋 境责任和社会责任，实现环境、社 而导致的法律诉讼风险、 声誉风 势。 它旨在通过限制资金进入环 会与企业发展的和谐统一， 这是 险， 以及因为向污染企业贷款而 境风险较大的投资项目或者引导 “三重底线”和“赤道原则”的共同 受到监管部门处罚的风险和失去 资金进入绿色项目， 有意识地引 要求。 潜在市场份额的风险等。 在这种 导资金流向， 保证绿色行业和绿 （一）绿色信贷风险衡量机制 情形下， 银行可能因为贷款企业 色投资项目的资金供给， 减少环 绿色信贷风险主要指环境风 的环境事件受到法律问责。 境污染，保护生态平衡，形成科学 险。 环境风险是指由于借款人的 环境风险是绿色信贷风险评 的可持续发展机制。 绿色信贷要 环境污染或环境违法行为突破了 价的关键点， 如何衡量环境风险 求银行在信贷业务管理方面采取 环境的承载能力, 导致环境和生 便成为防范和控制环境风险的重 “三重底线”方法，并执行“赤道原 态恶化，对人类社会及其生存、发 中之重。在90 年代联合国环境规 则”。 “三重底线”是指经济底线、 展的基础环境产生破坏、 损失乃 划署金融计划项目发表的 《金融 环境底线和社会底线， 即企业必 至毁灭性的影响。 在产业升级和 业环境暨可持续发展宣言》 的倡 须履行最基本的经济责任、 环境 环境标准持续提升的时代， 环境 导下， 世界各国尤其是发达国家 责任和社会责任。 “赤道原则”是 风险也意味着随着标准提升，原 的金融机构把环境因素标准纳入 非官方的自愿性原则， 由世界主 有技术不再达标所带来的商业损 银行信贷风险评估流程， 建立起 要金融机构根据国际金融公司的 失。 这样投资项目的环境风险最 比较完善的信贷环境风险评估体 环境、社会政策和指南制定，用以 终导致项目亏损， 甚至导致企业 系， 在银行内部的营运与决策中 ·90 · IEC, NO. 2, 2014 金融 纳入环保考核评估项目， 贷款审 的约束和制裁使美国银行高度关 环境清单”开展彻底的环境审查， 核过程中对相关贷款项目严格运 注和防范由于潜在环境污染而导 将