商业必读-货币崛起.pdf

目目录录 Content 导言 （1） 导言 （2 ） 导言 （3 ） 导言 （4 ） 没有货币的世界 超越贪婪的梦想 贵金属的价值 高利贷的后果 （1） 高利货的后果 （2 ） 美第 家族的崛起 银行的诞生 银行的演变 破产与成功的循环 债券的“杀人执照” 债务如山 英国统一债券的成功 “金融波拿巴”罗斯柴尔德 罗斯柴尔德的第一桶金 统治国际金融市场 美国内战与债券市场 食利者的安乐死 通胀背后 通胀的政治与货币推手 债券牛市 导导言言 （（1）） 金钱、现金、支票、资本、财富、非法收入……不管怎么称呼，这些都和货币有关。对货 币的贪婪追逐被基督徒视为万恶之源，被将军视为战争的原动力，被革命者视为劳工的枷 锁。那么，货币究竟指什么？是当年西班牙征服者曾经想象中的银山吗？或者只是满足人 们需要的泥版和钞票印刷纸？大多数货币已经从我们的视线里消失了，在这样的世界，我 们如何生存？货币从哪里来？又都到哪里去了？ 2007年，美国人均年收入还不到3.4万美元，充其量同比只增长了5%，而由于生活费用上 涨了4.1%，实际收入仅增长了0.9%。如果考虑到通货膨胀因素，美国中等家庭收入在自 1990年以来的18年里仅仅增长了7%，实际上几乎没有变化。现在，我们把普通美国人收 入状况与投资银行高盛公司首席执行官劳埃德·布兰克费恩的收入做一个比较。2007年， 布兰克费恩的收入 （包括工资、奖金和股票奖励在内）达到6 850万美元，较上年增长了 25%。同年，高盛公司净收入达到460亿美元，超过了100多个国家的国内生产总值，其中 包括克罗地亚、塞尔维亚、斯洛文尼亚、玻利维亚、厄瓜多尔、危地马拉、安哥拉、叙利 亚和突尼斯等。高盛公司的总资产首次突破了1万亿美元大关。不过劳埃德·布兰克费恩并 不是金融界头号收入大户。老到的对冲基金管理人乔治·索罗斯收入囊中的是29亿美元。与 上述两家对冲基金的领导人一样，Citadel投资集团总裁肯·格里芬拿到手的也远不止20亿 美元。然而与此同时，全世界还有近10亿人每天仅仅赚得1美元以维持生计。 我们为这个世界是如此不公平而生气？为有钱有势的资本家和拥有上亿美元红利的银行家 而感到愤怒？为富人、穷人和巨富之间不断扩大的鸿沟而沮丧？这种想法并非只你一个人 有。在西方文明发展的整个历史进程中，对金融和金融家经常性的敌意始终存在。这种敌 意源于一种根深蒂固的观念：金融家借助放贷维持生计，是千方百计依附于农业与制造业 这两种“真实”经济活动的寄生虫。这种敌意源于三个原因：一是债务人的数量往往超过债 权人，而且前者对后者很少抱有好感；二是频繁发生的金融危机和金融丑闻，足以使人们 把金融视为造成贫穷而非繁荣的非稳定原因之一；三是全世界各国的金融服务几百年来往 往被少数族群所掌控，即使他们不再拥有土地和公职，但他们在血缘、信任基础上建立起 严密的网络组织，享受着来自 金融方面的成功喜悦。 我在本书中要提出的建议是，尽管我们对“不义之财”存在根深蒂固的成见，但货币是人类 进步的根源。套用雅各布·布朗诺夫斯基① （我曾在上学期间如饥似渴地观看过他那部优秀 的电视纪录片 《科学进化史》）的话来说，货币的发展始终是人类进步的必要条件。正如 今天许多人都明白的，与那些要榨干负债累累的家庭的最后一滴生命之血，或者拿孤儿寡 母所有储蓄去投机的吸血鬼不同，金融创新始终是人类进步 （从物质极度匮乏到今天令人 眼花缭乱的物质高度繁荣）绝对不可或缺的因素。在文明兴起的进程中，从古巴比伦到今 天的中国香港，信贷的发展与所有其他技术革新都是同等重要的。银行与债券市场为意大 利文艺复兴的辉煌奠定了物质基础。公司融资成为荷兰和大英帝国立足所必需的基石，就 如同美国20世纪所取得的成就离不开保险、抵押融资和消费信贷的发展一