2019年外汇风险管理概述.pptVIP

第6章　外汇风险管理 Foreign Exchange Risks Management 外汇风险含义 　　 又称汇率风险，指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内意外变动，致使相关主体的实际收益低于预期，或是实际成本高于预期，从而蒙受经济损失的可能性。 外汇风险对象 承担外汇风险的外币资金被称为“敞口”或“风险头寸” 外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中“超买”（overbought）或者“超卖”（oversold）的部分 企业经营中，风险头寸表现为外币资产与外币负债金额或者期限不相匹配的部分 风险构成要素 风险头寸 敞口 货币兑换或折算 至少涉及两种以上货币的兑换 受险时间 成交与资金清算之间的时间 风险事故 汇率朝不利方向意外变动 风险结果 经济利益损失 外汇风险种类 交易风险(transaction exposure) 对外债权债务的交割和清算 折算风险(translation exposure) 会计账面损益 经济风险(economic exposure) 本币或外币升值或贬值影响企业的竞争力 详见后面解释 交易风险 指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动导致经济损失的可能性 以货币兑换为特征，涉及一切以外币为媒介或载体的经济交易 进出口贸易 涉外货币借贷 对外直接投资 外汇买卖 …… 贸易背景下的交易风险 风险因素－以外币计价结算 受险时间