基于Netlogo的股脂期货市场交易策略仿真研究-金融学专业论文.docxVIP

摘要 股指期货是最重要也是发展最快的的金融衍生晶。随着中国金融期货交易所 沪深 300 指数期货的上市交易，股指期货在我国进入了迅速发展的时期。在这种 情况下对股指期货交易策略的研究显得越来越重要。从微观的角度，投资者需要 选择合适的交易策略，以达到避险威远利的目的:从宏观的角度看，政策制定者 需要研究投资者选择的交易策略对市场整体结构的影响。 呐?本文使用计算实验的金融学研究方法，对股指期货交易策略进行研究。使用 多主体的建模方法，对股指期货市场以及与其紧密关联的股票市场进行了仿真， 从投资者的交易策略出发研究了投资者在市场中的生存状况，从微观的投资者在 呐 ? 本文研究的主要结论为:在仿真市场上，投机者的活动给黎利者带来了套利 交易的机会，套利者交易行为使股指期货价格与股票价格基本保持一致，股指期 货价格和股票价格的一致为套期保值者规避市场风险创造了条件:仿真市场运行 稳定后，套期保值者、套利者和投机者的人数具有一定的比例关系，这一比例关 系与成熟股指期货市场中投资者结构相吻合;投机者改变不同的投机策略会对市 场造成明显的影响，趋势投机者使套利者完全没有套利机会或有持续的套利机 会，反向投机者会给套利者造成结构性的套利机会，羊群投机者会给套利者带来 当天套利的抢帽子机会，噪音投机者会给套利者带来稳定的套利。 关键词: 股指期货;计算实验金融学:股指期货交易策略; Netlogo ?r ? 伊 ABSTRACT Stock index futures 町e the most important financial derivatives that develop fas阳st.With the listed transaction of Shanghai Shenzhen 300 index futures in CFFEX， stock index 如tures has entered the rapid development period in China. Under this circumstance ，the research on s衍ategies of stock index 血ltures transaction becomes 仙 也more and more important. From the microscopic angle，the investor needs to select a proper transaction strategy to reach the goal of evading risks or making profits; from the macrosωpic angle，the policy maker needs to research the influence 仙 也 selected transaction strategy on the overall market structure. ηlis paper uses methods of computational experiment finan阴阳 research the 仰ategy of stock index futures transaction. By using multiagent modeling method ，it simulates the stock index futures market and its close-related stock market. Starting from the transaction strategy of investors，it researches the surviving status of investors in market， and starting 仕Om the surviving status of microscopic investors in market，it researches the macro s衍uc阳re of market. ηle major research conclusion of this paper is: in simulation market， the activities of speculators bring arbitrage opportunities ωarbitragers and their transactions make the price of stock index futures keep in uniform with the stock price， whi