发电企业燃料油套期保值案例例子分析解析资料.pdfVIP

浙江中大期货有限公司 发电企业燃料油套期保值案例分析 邱营 2008-8-31 发电企业燃料油套期保值案例分析 一、套期保值意义和原理 （一）.套期保值的意义 企业在生产经营过程中，无论是处于生产上游、中游还是下游的企业，在原材料采购， 产品销售方面都不可避免的面临价格波动、汇率波动和利率波动的风险，这对企业追求稳定 经营、稳定盈利的宗旨是一个挑战，而企业通过在金融市场上对自己的原材料或产品在金融 市场上做相应的套期保值之后，则不仅仅能够规避价格波动的风险，实现企业的稳定盈利， 还有税收、现金流等多方面的意义，总结如下： 1.也是最重要的，熨平企业的利润曲线。企业通过套期保值可以将影响利润的价格波动 范围缩小甚至消除，而获取稳定的预期利润，实现企业经营目标。 套期保值后的企业利润 未套期保值的利润曲线