项目融资及项目贷款评估方法简介.pptVIP

项目融资的定义（一） 以投资项目的预期收益和资产作为融资基础，由项目的参与各方分担风险，债权人在项目资产和预期收益之外无追索权或仅有有限追索权的融资方式。（银监会商业银行项目融资业务指引征求意见稿） 项目融资的定义（二） 有限追索：是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。 无追索：即贷款人对借款人的追索仅依赖于项目本身的经济强度。 项目融资的定义（三） 案例： 某电力公司现有A、B两个电厂，为满足日趋增长的供电需要，决定增建C厂。增建C厂的资金筹集方式有两种： 第一种：借来的款项用于建设C厂，而归还贷款的款项来源于A、B、C三个电厂的收益。如果C建设失败，A、B两厂的收益将作为偿债的担保。这时贷款方对电力公司拥有完全追索权。 第二种：借来的款项用于建设C厂，而归还贷款的款项仅限于C厂建成后的收益。如果C建设失败，贷款方只能从清理C的资产中收回一部分，不能要求用A、B两厂的收入来归还贷款。这时贷款方对电力公司无追索权。或者只要求电力公司把其特定的一部分资产作为贷款担保，这时可称贷款方对电力公司拥有有限追索权。 项目融资与传统融资（公司融资）的比较 项目融资的适用范围 投资较大、融资期限较长的大