工程经济学概论 专题3 现金流量与资金时间价值（同济大学）.pdf

专题3 现金流量与资金时间价值 同济大学经济与管理学院 同济大学经济与管理学院 学习要点  现金流量、资金时间价值概念  现金流量、资金时间价值概念  单利、复利如何计息；  单利、复利如何计息；  将来值、现值、年值的概念及计算；  将来值、现值、年值的概念及计算；  名义利率和有效利率的关系，计算年有  名义利率和有效利率的关系，计算年有 效利率； 效利率；  利用利息公式进行等值计算  利用利息公式进行等值计算 邵颖红制作 现金流量概念 计算期 计算期  计算期的长短取决于项目的性质，或根据产品  计算期的长短取决于项目的性质，或根据产品 的寿命周期，或根据主要生产设备的经济寿 的寿命周期，或根据主要生产设备的经济寿 命，或根据合资合作年限，一般取上述考虑中 命，或根据合资合作年限，一般取上述考虑中 较短者，最长不超过20年。为了分析的方便， 较短者，最长不超过20年。为了分析的方便， 我们人为地将整个计算期分为若干期，并假定 我们人为地将整个计算期分为若干期，并假定 现金的流入流出是在期末发生的。通常以一年 现金的流入流出是在期末发生的。通常以一年 为一期，即把所有一年间产生的流入和流出累 为一期，即把所有一年间产生的流入和流出累 积到那年的年末。 积到那年的年末。 邵颖红制作 现金流量概念 现金流量 现金流量 • 现金流入量 • 现金流入量 指在整个计算期内所发生的实际的现金流入 指在整个计算期内所发生的实际的现金流入 • 现金流出量 • 现金流出量 指在整个计算期内所发生的实际现金支出 指在整个计算期内所发生的实际现金支出 • 净现金流量 • 净现金流量 指现金流入量和现金流出量之差。流入量大 指现金流入量和现金流出量之差。流入量大 于流出量时，其值为正，反之为负。 于流出量时，其值为正，反之为负。 邵颖红制作 现金流量图 表示资金在一定时期内流动状况的图形 邵颖红制作 正确估计现金流量  与投资方案相关的现金流量是增量现金  与投资方案相关的现金流量是增量现金 流量 流量  现金流量不是会计帐面数字，而是当期  现金流量不是会计帐面数字，而是当期 实际发生的现金流。 实际发生的现金流。  排除沉没成本，计入机会成本。  排除沉没成本，计入机会成本。  有无对比而不是前后对比  有无对比而不是前后对比 邵颖红制作 资金的时间价值 资金的时间价值 资金的时间价值 资金的时间价值是指经过一定时间的增 资金的时间价值是指经过一定时间的增 值，增值的原因是由于货币的投资和再投资。 值，增值的原因是由于货币的投资和再投资。 时间 10年 20年 30年 40年 50年 100年 5% 13.2 34.7 69.8 126.8 219.8 2740.5 10% 17.5 63.0 180.9 486.9 1280.3 151575. 15% 23.3 117.8 49