现金管理产品业务规范指南及转常规安排概述.pptVIP

方案的目标 基本架构 业务要素 业务流程 账户体系 关键业务环节 主要风险及应对 现金管理产品业务规范指南及转常规安排 * 内容提要 现金管理产品业务规范指南 产品转常规后的安排 1 2 * 现金管理产品业务规范指南 1 * ?指南?总体框架 概述 备案申请 产品方案基本要素 实施管理 日常报告 其他事项 * 产品设立 限定性集合资产管理计划； 2-5年存续期，到期后可按相关规定展期； 参与人符合《试行办法》、《实施细则》对集合计划参与人的要求（5万）； 推广期可以签约为主，推广期结束后，采取已签约客户集中申购形式设立产品。 * 产品的参与和退出 产品不设置封闭期，以固定价格1元参与、退出； 产品可以采取自动（手动）参与、退出方式： 自动参与是指公司与客户通过合同约定，在每个交易日终，以技术系统自动生成参与产品指令的方式，将客户账户内的除预留额度以外的可用资金转换成产品份额； 自动参与方式下的注意事项： * √ 可以采取当日资金参与无效但份额退出有效等措施防止产品规模超过上限： √ 提供账户不参与产品的预留资金额度功能； √ 留存一定可用资金满足特殊品种的交收需求。 产品的参与和退出 其他注意事项： * √ 限制单一客户参与份额占产品总份额的比例、客户 持续参与产品的最低金额； √ 审慎设置巨额退出限制条款。如设置，应明确机制，对当日客户参与和退出产品的资金做出具体安排，原则上，只针对预约取款客户需求，不影响股票交易。 投资管理 根据产品的目标定位、公司资本实力、资产管理经验等，审慎确定投资范围和资产配置比例，有效控制投资风险； 合理配置产品投资组合中各类资产的比例，活期存款、隔夜逆回购、货币市场基金等高流动性资产配置比例应当与客户退出产品参与证券交易和日常取款的资金流动性需求相匹配； 现金与活期存款的配置比例连续五个交易日的平均值不得低于总资产的10%。 * 投资范围 高流动性、低风险性的固定收益类金融产品 * 清算与交收 T+1日开市前，根据中国结算发送的参与、退出确认数据，完成份额客户参与、退出的份额登记； T+1日14时前，根据产品方案设定的资金划付途径，将净参与资金划付到中国结算托管资金存款专户，将净退出资金划付到客户三方存管银行账户。 * 产品估值 管理人采用计算预期收益率的方法对产品每日估值，对不同投资品种，采用下述方法确认预期收益： 银行存款以成本列示，每日按照约定利率预提收益，直至季末按累计收益除以累计份额确定实际分配的收益率，分红期内遇定期存款提前解付，按调整后利率计提收益，同时冲减前期已经预提的收益； 回购交易以成本列示，按约定利率在实际持有期间内逐日预提收益； 货币市场基金的预提收益为基金公司公布的前一日每万份基金净收益； 债券采用摊余成本法估值，以买入成本列示，按票面利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日预提收益。 * 收益分配与业绩报酬 收益分配方式： 公司可以采取业绩分成或监管部门认可的其他方式提取业绩报酬 公司应当将扣除业绩报酬后的产品收益，以现金分红的形式，根据合同约定的期限向客户分配； 收益分配中的特殊事项处理 * √ 在一个分红期内提前解约退出的客户，按照解约日活期利率分配当期收益 ； √ 对于跨越分红期解付的定期存款，按照原有约定利率计提并分配的收益与按现有利率计算的预提收益差额由管理人弥补； √ 对于分红期内债券交易发生的实际损益，公司应当在交易当日予以全额确认。若确认债券交易损益导致当日债券组合部分预提收益为负，证券公司应当将当日债券组合部分预提收益弥补至零。 风险控制 基本要求： * √ 加强产品投资相关的资金安全风险及客户大额退出产品的流动性风险管理，建立有效的风险应对措施。 √ 密切关注新股发行、重大政策调整以及节假日等可能引起客户资金大幅变动的情况，及时调整投资组合，确保高流动性资金比例能够满足客户交易及取款等需求。 风险控制 设立资金安全垫 自有资金应对交收风险 * 公司可以一定比例自有资金参与产品或从管理费、业 绩报酬中计提风险准备金，作为弥补产品投资亏损的资金 安全垫。资金安全垫规模应当与投资敞口相适应。公司应 当对启用资金安全垫的具体情形、条件及程序进行说明。 公司应当根据产品投资规模及产品投资组合中流动性 风险敞口，以一定数额的自有资金或银行授信作为流动性 支持准备金，遇极端情况，公司可依据相关规定，将流动 性支持准备金划入客户结算备付金账户用于交收，并区分 情况做出后续