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渝隆资产应收账款转让及回购集合资金信托计划 2013年2月 目录 第 2 页 1 信托项目概述 2 融资主体分析 3 补充还款来源分析 4 抵押及其他保障措施 5 标的应收账款和资金用途项目 6 还款能力分析 7 风险及防范措施 8 信托详述 9 综合评价 信托项目概述 01 交易背景 我司拟发起设立集合资金信托计划，将募集资金用于受让重庆渝隆资产经营（集团）有限公司对重庆市九龙坡区政府所合法拥有的5亿元应收账款,折扣率60%。转让资金将用于重庆市九龙坡区大堰城中村改造项目市政道路配套工程。信托计划到期时，由渝隆资产按约溢价回购标的应收账款。 重庆市九龙坡区关于区财政局履行应收账款支付义务出具还款确认函，九龙坡区人大将标的应收账款的还款资金列入财政预算。 渝隆资产信用状况良好，实力较强，资产负债率低；根据中国银行业监督管理委员会重庆监管局于2011年6月，市银监局对渝隆集团进行重新认定，并将渝隆集团划分为一般类公司，企业已按退出类平台公司处理。 融资人发行企业债融资，主体为AA评级，在2009年和2012年已成功发行公司债券，共募集资金18亿元，期限7年。且出于评级原因融资人还款意愿强，违约成本高。同时作为补充还款来源地九龙坡区地方财政收入稳定增长，政府信用良好，政府财政的负债率中等。 4 信托计划要素概述 信托项目名称： 华澳•长信32号渝隆资产应收账款转让及回购大堰村项目集合资金信托计划 信托类别： 集合资金信托 融资方名称： 重庆渝隆资产经营（集团）有限公司 信托项目结构： 信托单位类别 信托规模 （¥万元） 存续期限 （月） 资金用途 担保或风险控制措施 A类信托单位 2,500 12 受让应收账款 公司担保，受托支付 B类信托单位 12,500　 18 C类信托单位 15,000　 24 华澳信托有权根据项目运营情况提前终止或宣布延长信托期限。 风险控制措施 风险控制措施 （1）重庆九龙园高新产业集团有限公司为本项目提供连带担保责任； （2）九龙坡区财政局归还标的应收账款作为信托计划的补充还款来源； （3）九龙坡区人民政府关于区财政局履行应收账款支付义务出具还款确认函，九龙坡区人大将标的应收账款的还款资金列入财政预算; （4）对项目贷款资金的使用进行严格监管，按照合同约定对每一笔资金的划付按照相关法律文件的约定进行受托支付； （5）相关交易文件赋予强制执行效力的债权文书公证。 6 融资主体分析 02 渝隆资产基本信息 8 名称： 重庆渝隆资产经营（集团）有限公司 公司经济性质： 有限责任公司（国有独资） 住所： 重庆市九龙坡区华龙大道4号8栋25号 成立日期: 2002年1月23日 法定代表人: 袁国圣 营业执照号码： 500107000030880 注册资本： 人民币225,879万元 机构代码证代码2 出资人： 重庆市九龙坡区财政局 主要经营 范围： 在政府授权范围内运用国有资产进行投资、控股、参股、合资、租赁、承包、转让、兼并等资产运营活动；区政府授权的国有资产投资、融资与资产管理；城市基础设施建设及社会事业投资与管理；房地产开发与管理；土地整治与经营管理；园区基础设施建设和投资、经营管理。 经营概况 I 9 重庆渝隆资产经营（集团）有限公司，成立于2003年6月1日，是九龙坡区财政出资的国有独资有限公司，法定代表人袁国圣。公司主要在:政府授权范围内运用国有资产进行投资、控股、参股、合资、租赁、承包、转让、兼并等资产运营活动；区政府授权的国有资产投资、融资与资产管理；城市基础设施建设及社会事业投资与管理；房地产开发与管理；土地整治与经营管理；园区基础设施建设和投资、经营管理。 公司设立董事会和监事会。根据公司定位，业务特点及业务需要，渝隆资产设置了办公室、投资发展部、财务部、人力资源部、审计风控部、土地储备开发部、资产运营管理部、工程管理中心等8个职能部门。如下图所示： 经营概况 II 10 公司业务集中在两个行业：一是城市基础设施建设，主要接受九龙坡区政府的委托，投资建设区域内的城市基础设施及重点工程项目建设；二是土地整治与经营管理，区政府授权渝隆资产从事土地整治与经营管理工作，并通过返还土地出让收益，支持区域内市政基础设施建设。 基础设施及城建：渝隆资产近年先后承担了重庆市农业展览中心、重庆市长江二桥北引道、华福路、凤中路、华岩风景区一期、桃花溪综合整治一期、杨家坪步行街、渝隆综合楼、电力大厦、大堰城中村改造、县乡公路等多个重点市政项目的投资建设工作，以上项目的实施有力地提升了城市人居环境及城市承载力，推动了九龙坡区社会经济的快速发展。 土地整治与经营管理：渝隆资产2009-2011年在区域内开发整治的土地达4,000 余亩，其中1200 余亩土地已通过“招拍挂